铝

各作者观点时间线

2022-08-30 普林格经济周期 ｜该怎么理解？该怎么应用？：（培风客）汽车卖掉后，厂家发现库存少了一个，决定补库存一下，然后上游的铝合金厂接到订单，表示很赞。 2022-10-24 当下怎么看铜价 - 宏观差，库存低的后续演进：（培风客）我觉得还有一个小点，也许是最重要的一点补充，2016年炒锂的时候应该也看看钴，更早之前说油价的时候要看一眼页岩油，我觉得现在说铜的故事，也要看一眼废铜和铝。 2022-11-30 2023年展望之几个商品 ｜ 细节和耐心决定成败：（培风客）铝 铝的问题比铜看起来似乎要差一点，铜是长期需求没问题，供给存在制约，铝的话看起来产量还是可以的，同时需求因为地产和汽车的问题有所压制。 2023-03-06 激荡的十年 ：2020年代：（培风客）面包房涨价100%你可以不吃电烤炉的面包改吃拉面，铜和铝都涨价100%，你要造电线还是要用。 2023-04-09 二季度资产价格展望（二）- 铜和铝 ：等待信号，机：（培风客）虽然标题里面说的是铜和铝，但我自己对铜的理解比铝要更深，所以文中写的铝的部分更多就是我拓展一下自己能力圈。 2023-04-16 20230416 - 波动率放大的前夜。以及为什么：（培风客）商品方面，铜和铝的股票似乎这周就在暴动，这就是为什么我不会炒中国周期股的原因，我判断一个商品的价格已经很难了，我不想在判断完商品价格后，再去博弈预期的预期。 2023-04-23 看好铜价，到底是买期货还是买股票（在供给扰动+地缘：（培风客）铜的估值要比铝和其他金属高很多。 2023-05-14 重新审视下半年中国和美国的库存周期：（培风客）坦率说，我对这里来一个成本的支撑并不恐惧，这里如果给你60000的铜，2000美元的铝，或者55美元的WTI，这就是未来5年最赚钱交易的起点。 2023-06-23 为什么宏观预测经常错：（培风客）写在最后的话，我觉得在国内研究经济和宏观有两个比较艰难的地方，第一是数据质量和层次不如国外，第二是很多时候我们喜欢把宏观分析师打造成无所不知的形象，大家不会去问一个电新的分析师怎么看铝价，但经常问一个宏观分析师怎么看铜价，或者问一个专注中观数据的分析师怎么看信… 2023-07-16 从淄博到义乌 - 关于供需和库存的一些思考：（培风客）1，如果长期预期不好，那么金属价格的支撑更有可能是现金成本而不是全成本，反之全成本支撑更强，这点今年的锌，铜，铝，黑色就是不错的例子 2，很多商品成本随能源价格波动，未来新能源矿卡使用，新能源作为矿业能源供给，可能给商品世界带来的最大变化就是原油不一定是”大宗… 2023-10-19 再长的隧道也会有终点：（培风客）我非常清楚如果美国后面有一个萧条，油价和商品价格可能还要走低，但如果这个萧条不是特别大的那种，铜的空间可能就是8000到7500，铝的空间可能就是2100到1900。 2024-09-24 铜：真正的范式转变：（培风客）电网对于铝和铜的需求根据使用场景不同有所差异，但目前看，不管是学术文章还是商业机构，对于电网用铜对铜的需求拉动，在2030年附近都是比起今天每年多出250万吨左右。 2024-10-06 2024Q4市场展望 - 全球资产的拐点时刻：（培风客）铜和铝两个有色金属自然也是如此 其他和结论：中国刺激+美国软着陆 = 二次通胀 中国和美国都无法承受一次大规模的萧条，尤其是两方还在努力进行大规模的产业竞争时。 2024-10-08 应对比预测更重要 - 现在需要更务实的工作：（培风客）而通胀的话又比较看油，所以有色更有点像是短期回踩后做多的东西，品种我比较喜欢铜铝，这两个是电力需求比较刚性。 2024-11-13 美国政治和市场 - 20241113：（培风客）而且实话说，我觉得我们这一代人，大概率会经历一次战争，或者一次严重的地缘政治冲突，铜，铝，铁其实都是战争金属，很多人和我说小金属，我觉得那些当然也算，但其实战争没有那么多花里胡哨的东西，没有高强度钢，普通的铁板该用也用了。 2024-11-19 Pacific Rivals - 力撼大洋：（培风客）而真正危险的时候，是有一天中国补了服务业的短板，发现海外利益也很香，而美国补了制造业的产能，把钢厂和铝厂搬回国内之后，他们在讨论地缘政治问题时候不再需要现在那么多掣肘之后。 2025-01-28 Sputnik逻辑，还是降本逻辑：（培风客）我不是科技行业的人，我的感觉是，这就是当年拿破仑三世捧着一个铝碗而他的手下拿着金银，而今天从价格上来说，铝远远低于黄金和白银，但铝的用途变大了。 2025-03-09 周末闲聊 - 速胜论和速败论：（培风客）1，关税的代价大部分由美国消费者承担，在2018年的例子中，铜和铝的产业链会随着时间推移，把近乎100%的关税加在价格上。 2025-04-05 完美风暴：（培风客）所以这个关税是一个谈判手段，但不完全是手段，他的目的包括了重建一些国防和制造业，美国本土的钢材，铝材，国防这些东西不是可以谈判的。 2025-11-11 巴西 - 实用主义和中间派的堡垒：（培风客）这让卢拉在面对华盛顿重启钢铝关税、放话要对进出口重新设限时，依旧可以用强硬姿态回怼。 2025-12-10 FOMC之前：（培风客）和这个数字越靠拢的商品，表现就越好，铜铝，和这个数字表现越背离的商品，表现就越差，不用举例因为太多了。 2026-01-10 大宗商品 - 长期，中期和短期的故事：（培风客）工业品里面，铜铝很好，但其他的一般，走势只能说打了个平手，可以这么说，工业品就是中国需求不好，国外需求好，结果就是这样，因为如果你对比下面的农产品就会发现，农产品这种中外需求比较刚性的东西，反而是标准的双底 而表现最好的就是贵金属 这也是为什么会有下面这种图… 2026-02-26 脆弱供给下的需求扩散诉求：（培风客）在去年年初，无论是在亚洲还是美国，参加商品的Panel的时候，大家说得还只是AI对于铜铝的驱动，但说这话的人更多都来自商品行业。 2026-04-02 2026Q1 - 地缘和资金流量是一切的核心：（培风客）具体一点的话，我觉得橡胶，糖，铝，镍，印尼，越南，铀这些都是我愿意放在自选里面看看的。 2026-04-03 20260403 - 大部分危机，在开始第一天看起：（培风客）举例而言，比方说在3月2号，我觉得铝和镍是我愿意看多的品种，因为我觉得铝有现实的供给中断，10%左右的产能在中东，镍有潜在的供给中断，因为印尼的财政压力在油价上升之后巨大。

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