光模块
各作者观点时间线
2026-05-11 2026-05-11：（一起发财·看多）看多（2026-2027仍供不应求，北美供应链持续紧缺） — AI算力需求”看不到终点”，客户订单能见度提前两年。北美供应链2026-2028严重紧缺，海外巨头（Lumentum/Coherent）产能被锁定。国产光模块组装已全球领先，芯片环节加速追赶。液冷Cage加速渗透（NVIDIA目标2027年100%）。CPO预计2028年后成熟。 ｜ 证伪：AI投资显著放缓；国内产能2027H2起过剩（地缘与认证限制难进北美，或形成”堰塞湖”） 2026-07-18 2026-07-18：（Glance·看空）新进入者可能压缩远期份额与估值空间 2026-07-23 2026-07-23：（Glance·看多）降价可由放量提效对冲，四季度看1.6T 2026-07-30 2026-07-30：（Glance·看多）海外链头部品种处于修复队列前端
关键数据汇总
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