人工智能
定义与起源
核心要义
在各文章中的应用
2024-02-27 收钱不手软~：（金渐成）英伟达去年和今年涨得很疯，人工智能GPT3.5的消息刚冒头不久，我一直觉得英伟达要起飞，于是观察了一段时间后，根据自己的判断逐步开始建仓，直到去年中旬都在大规模建仓。 2024-08-26 最重要的一周：（金渐成）这次出远门近5个月，在美国呆了约1.5个月，看了看人工智能在他们社会生活、工作中的应用，嗯，比想象中的要广泛很多。 2024-08-26 最重要的一周：（金渐成）这次出远门近5个月，在美国呆了约1.5个月，看了看人工智能在他们社会生活、工作中的应用，嗯，比想象中的要广泛很多。 2024-08-29 天黑请闭眼：（金渐成）这也是为什么我个人认为英伟达应该主要放眼中长期，主要看它“人工智能领域基建角色”的地位，因为短期已经没有意义，做波段不好做。 2024-09-05 心惊肉跳的时刻：（金渐成）在人工智能芯片方面，英伟达是老大，AMD是老二，对于人工智能赛道和市场来说，现在还在早期。 2024-09-07 抄底，急不得～：（金渐成）现在人工智能芯片的产能只能市场需求的20%+，而且中长期看人工智能的落地情况也比现在清晰明朗得多。 2024-09-13 新的纪元？：（金渐成）毕竟人工智能芯片的需求，还很大，据公开的数据，目前的产能只能满足市场需求1500亿美元/年的20%，所以未来AMD和英伟达都有机会，我想双线布局，避免踏空。 2024-10-10 不为此刻所困~：（金渐成）我在想着，近期要花两三个月时间去欧洲走一走，有近五年没去了；还是去对岸找个学校学人工智能。 2024-10-25 熬到头了？：（金渐成）之前说考虑找个学校进修人工智能，这段时间都在跟朋友们、校友们沟通。 2024-10-29 这有点东西啊：（金渐成）目前硅谷的人工智能创业如火如荼，名校毕业的95后00后为主的创业团队，现在走10人左右的小型化路线。 2024-10-31 在十月的最后一天～：（金渐成）其中云计算Azure本季度增长率达到33%，其中12个百分点源自人工智能服务。 2024-11-13 转眼二十年~：（金渐成）如今随着人工智能崛起，科技股引领浪潮，再度印证“科技是第一生产力”。 2024-11-16 难比登天~：（金渐成）后来20世纪80年代开始的的互联网技术革命，21世纪10年代的智能手机，20年代的人工智能，都是受益于此。 2024-11-18 大干一场~：（金渐成）不过其中有一个很重要的影响股价的点，即新一代Blackwell人工智能芯片能不能在25年初顺利投产和交付。 2024-11-25 尽所能，敬所不能~：（金渐成）如城镇化快速推进时利好楼市，人工智能利好英伟达，美元降息和川普上台利好大饼，这种都属于确定性强。 2024-11-27 如风中年~：（金渐成）而科技主导下的人工智能，就是这一轮的佼佼者。 2024-12-06 坐了一回过山车~：（金渐成）前段时间我不是在跟硅谷的朋友线上学人工智能的课程嘛，他抽空一对一教学，一周两节课，每次90分钟。 2024-12-16 跃向未来~：（金渐成）人工智能方面，目前最赚钱的是卖铲子的，即以英伟达为代表的GPU通用芯片、以博通为代表的ASIC定制化专用芯片，以及以FPGA为代表的半定制化芯片。 2024-12-23 趋势越来越明显~：（金渐成）所谓的中长期持有看，就是短期内会震荡，容易拿不住，所以需要往中长期看，因为中长期上涨的趋势还在，人工智能的热度还在。 2024-12-24 赚钱的秘诀~：（金渐成）嗯，130美元以下捡英伟达的，都不错，人工智能的大趋势还在，中长期持有英伟达，忽略短期的震荡。 2024-12-26 我的2024年度~：（金渐成）年初投了一家初创型公司的天使轮，人工智能to B领域，目前走到了第A+轮融资，比较顺利。 2024-12-29 2025年的投资展望~：（金渐成）其实早在2022年，我就说过23-24年的赚钱逻辑主要就是抓住“美元潮汐”，只不过后来叠加了人工智能，进一步放大了数倍。 2025-01-09 心无旁骛~：（金渐成）老美计划对英伟达、AMD等公司的人工智能芯片出口祭出新一轮限制措施。 2025-01-10 不太聪明的人~：（金渐成）作为人工智能的“铲子股”，在人工智能上行的趋势中，自然会首先受益。 2025-01-14 全村人的希望~：（金渐成）至于昨晚美股震荡，主要由科技股领跌，跟老美出台限制人工智能芯片出口这一政策有关。 2025-01-15 准备迎接风暴吧~：（金渐成）从这项数据中，可以知道人工智能对社会和企业生产作业的影响。 2025-01-28 神话破灭？：（金渐成）DeepSeek的热度很高，有人因此看空人工智能芯片股，比如英伟达和博通。 2025-02-09 走向深水区~：（金渐成）和GPT、XAI这类大模型，它们做的是从0到1的工作，是人工智能的基建，英伟达属于这类基建的必需品原料。 2025-02-17 路边的狗听了都遗憾~：（金渐成）大A也会有一波行情，主要集中在人工智能相关的科技股上。 2025-02-28 特朗普风暴~：（金渐成）多币种多元化资产配置，既可以风险分散，收益持续增长，还能享受美元超发、人工智能等世界先进的科技红利。 2025-03-07 何日君再来~：（金渐成）他有个困惑，要不要继续持有英伟达，在这股上他已经吃到了最大头的红利；我们还讨论了人工智能的一些看法。 2025-03-20 选择比努力重要~：（金渐成）比如英伟达，主营业务踏上了人工智能的赛道，股价飙升了10倍+，已经有成为人工智能基建的迹象；比如万科，主营业务房地产处于夕阳产业，而且目前看不到止跌尽头，“三好生”一样会陷入资金困境。 2025-05-15 大炮又支愣起来了~：（金渐成）AMD得益于这一轮沙特的投资计划，沙特向老美投资6000-1万亿美元；老美允许人工智能在沙特落地生根，所以AMD在沙特百亿美元建厂……同时，AMD花60亿美元回购护盘，效果挺好的。 2025-05-29 重回巅峰~：（金渐成）整体来看，人工智能的趋势不可阻挡，即便中途有所波折，我也对人工智能有信念。 2025-06-04 大势将至，未来已来~：（金渐成）也就是说，计算机行业发展的必然阶段，是人工智能，起码目标里有这个阶段。 2025-06-17 回不去的世界~：（金渐成）老三是个很活泼的人，但三岁以后的兴趣爱好，至今一直都停留在航空航天上，最近对人工智能好像也有点兴趣，经常问机器人和互联网的一些知识点，编程做得很不错，硅谷的大牛朋友很喜欢他，经常会跟他互动。 2025-06-26 创历史新高了~：（金渐成）作为人工智能浪潮中，明星中的明星，它给我带来了超10倍的收益，我会坚定持有它，175之前不考虑再卖出。 2025-07-14 听见未来的回响~：（金渐成）谷歌我还是看好的，人工智能对它有影响，但它本身也在做这块业务，而且人形机器人它也占有一席之地。 2025-07-16 活在欲望之外~：（金渐成）这俩上涨，源于获老美批准恢复对华销售芯片:英伟达恢复对华销售H20芯片，AMD恢复对华销售MI308人工智能晶片。 2025-08-01 世界已经永远改变了~：（金渐成）苹果短期内要修复220以上有难度，需要一定契机，一些利好的刺激，比如在人工智能方面的进步，或新品/芯片等方面的进展。 2025-08-14 你看不见的世界~：（金渐成）不过我觉得人工智能还在早期阶段，短期内可能会高位震荡调整，但叠加美联储降息、减税方案等落地，对企业的利润和现金流是一大利好，整体来说还是有机会上涨，主要的点是做好风险控制。 2025-08-26 通道又断了一条~：（金渐成）目前最重要的，是等周三盘后英伟达的财报，这个财报将影响市场对人工智能目前增长态势的态度。 2025-09-04 意外的收获~：（金渐成）谷歌的基本盘很好，所以我一直坚定持有，它本身是全球人工智能三巨头之一，另外两个分别是OpenAI、Anthropic，前者目前估值5000亿美元，后者刚拿了130亿美元的融资，估值达到1800亿美元。 2025-09-23 灰烬深处有余温~：（金渐成）对于英伟达来说，则可以锁定长期订单，维持AI芯片市场霸主地位，参与AI基础设施标准，进一步奠定自身在人工智能领域的“基建”地位。 2025-10-09 涨瞎了双眼~：（金渐成）本质上，是为了捆绑/团结更多的科技巨头，将人工智能这股巨浪延续下去，从而有利于英伟达的持续发展和壮大，典型的“把朋友变得多多的，把敌人变得少少的”。 2025-10-14 一切自有答案~：（金渐成）OpenAI和博通达成合作，涉及功率10吉瓦的定制化人工智能芯片及系统。 2025-10-21 不必再等旧人归~：（金渐成）也写过，谷歌除了搜索业务以外，还是云业务三巨头之一，也是人工智能三巨头之一… 我更愿意把它看成是科技巨头中的“伯克希尔”，和互联网的“基建”微软一起，都是我持仓中很少操作卖出的个股，属于“压舱石”的角色，只会高位略微减仓做低成本，控制好安全边际，然后长期持有。 2025-10-22 我们也该向前看了~：（金渐成）毕竟OpenAI的竞争对手、人工智能三巨头之一的Anthropic正在与谷歌洽谈一项价值百亿美元的云计算业务。 2025-10-28 备胎转正~：（金渐成）AMD是和博通一起，买来给英伟达做备胎的，防止踏空人工智能芯片股。 2025-10-29 睡后收入~：（金渐成）英伟达未来六个季度的人工智能芯片订单规模超5000亿美元。 2025-10-30 造富神话~：（金渐成）但资本支出高达349亿美元，和上一季度的240亿美元相比，环比激增45%…市场认为这是人工智能工作负载需求激增，远高于供给，微软仍无法满足这一需求。 2025-10-31 暴跌终于来了~：（金渐成）观察它，主要是想看科技巨头的债务和人工智能的泡沫，会不会从它身上发酵。 2025-11-04 一去不复返~：（金渐成）现在云服务三巨头（微软、谷歌、亚马逊）的涨点、跌点，都和云业务密切相关，这也就是之前所说的，人工智能浪潮除了芯片股外，利好云业务。 2025-11-06 去了一趟英伟达总部~：（金渐成）今天签完人工智能VC项目的合同后，我去英伟达硅谷总部拜访了一位朋友，早些年在做对冲基金模型时，因朋友介绍结识了他。 2025-12-11 无数被改变的命运~：（金渐成）这也是为什么，后来这两年，我会对人工智能坚定看好，并大量买入和加码英伟达、谷歌等七巨头的核心原因之一，甚至今年前几个月还投了个OpenAI原班底的天使轮融资。 2025-12-16 迷途不知返～：（金渐成）微软、谷歌、亚马逊，云计算三巨头最近也在调整，围绕着人工智能的泡沫质疑声还未消散，又转向考虑数据中心建设和能源供应等能否顺利推进，也影响到了三巨头的股价。 2026-01-22 没文化真可怕~：（金渐成）跟他们探讨了人工智能时代，什么东西不可被取代； 工业革命之前，体力好、力气大的人优势非常大，但工业革命抹平了这个优势；互联网革命之前，掌握信息和知识的人，优势非常大，但互联网革命消除了这个鸿沟； 人工智能时代，什么群体的优势会被消除？ 2026-01-29 冰火两重天，真香~：（金渐成）Meta波动很大，市场对它的预期很高，又担心它在人工智能领域落伍，所以稍有不如意就砸盘。 2026-01-30 这样赚钱，有点意思~：（金渐成）主要是现在这个节点上，市场走到了高位，对人工智能等预期很高，前期的巨量资本支出慢慢也到了要看到成果的阶段，因此但凡有瑕疵，就会遭砸盘。 2026-05-18 2026-05-18：（聚义·看多）中期看多 AI，短期防范市场结构过热回撤 — 数据中心 Capex 长期预测继续上修，AI 产业基本面健康，但市场宽度窄、散户大科技看涨期权买入极端升温、dispersion trade 推高个股负 Gamma，短期对外生冲击敏感。 ｜ 证伪：AI Capex 或财报指引转弱，Google I/O 或英伟达财报无法支撑景气叙事，或过热结构引发持续性去杠杆。 2026-05-25 2026-05-25：（聚义·中性）中长期 AI 基本面仍强，但短期处在“动量最强、宽度不足、利率约束抬升”的敏感阶段。 — Google I/O 显示模型、AI 编程与生成式 UI 仍在加速，Nvidia 财报前市场继续围绕 Rubin、Vera Rubin 和数据中心收入结构定价。问题在于美股上涨已高度集中，AI 硬件动量成为最强因子，GSPRHIMO 三轮分别上涨约 45%、36%、41%，RSI 接近 80 后 TMT 动量在 3 个交易日左右回撤约 20%，说明拥挤交易开始自我修正。长端利率是压制项：30Y 美债拍卖利率达到 5%、10Y 从 4 月底到 5 月 20 日上行约 30bp，其中实际利率贡献 27bp，风险不是通胀预期失控，而是财政、供给和期限溢价。 标普 500 自 1957 年以来有 17 ｜ 证伪：Nvidia 指引无法支撑 Rubin 放量预期，AI 硬件订单出现取消/延迟，或长端利率继续上行并压低高估值资产久期。
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