海榕君 2026-05-17 17:55 为我总结 周报分析 本周没什么操作，还是以防守为主。
影响股价走势，有两方面因素，一方面是产业趋势，一方面是利率。本周五，10年期美债收益率向上突破4.5%，30年期收益率站上5.0%，是一个不利因素。后期，要看AI带来了生产率的提升是否远高过利率，其次本周英伟达下周三盘后，也就是北京时间周四早上5点左右出财报，市场预期打的比较满。
周五晚上，美股AI下跌(英伟达跌4%，美光跌了6%)，按照对标美股的叙事，下周一会有一些影响。影响AI整体决定性走势的不会是利率的变化，只会发生在产业趋势的边际变化。
有色大跌，有两个原因：1. 海峡一直不开放， 2. 和 今年1月份一样，市场提前交易 紧缩预期。但是无论谁做美联储老板，都无法改变，美国40万亿美元国债问题，特朗普本身还是喜欢降息，也无法改变中国央行继续增持黄金，也无法改变 金属供给不足问题。全球在搞算力大基建，一样需要铜。美国房贷年利率现在还在 6.37%，沃什想加息不容易。
海峡短期也开不了，大概实际上要等到6月末，海峡开放后，有色、化工 一众老登一起上涨。
腾讯释放一个利好，2026年准备一边增加AI资本开支，一边是 增加回购，但被投公司可能会被减持。拼多多、哔哩哔哩、世纪华通下跌，可能也和腾讯准备持减持组合有关系，但问题也不一定卖他们啊，欧美很多资产可以出售。
5月份是业绩真空期，主题题材可能好一些，包括人形机器人和航空航天。
景气和价值都可以做锚，但中途换锚是大忌。 收起