冲突又反复
- 公众号：柯中投研笔记
- 发布时间：2026-06-01T23:54:18+08:00
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大家好，我是柯中。
1、冲突又反复
晚上伊方面说要继续封锁海峡，然后原油又走高了一波。这一波反复的试探对方底线，然后获得谈判筹码。
观察几个商品这一轮冲突上来后的走势就能发现一些端倪，包括原油不管冲突如何进展，基本是贴着这一轮箱体的底部运行的。我们认为后面即使海峡打开，短期要说跌破85或者更低也是很难的，估计今年都会在80以上震荡了。
另外铜，铝等大宗一直在历史高位附近震荡，也就是说虽然有通缩预期，也有加息预期，但是实际上这2个商品的价格并没有明显的受影响，反过来说，如果要是没有这些干预，有降息预期，那是不是这2个的价格还能更强一点呢？
银和金一直在低位震荡，这个也是表明了资金的态度。所以实际上这些期货已经交易了未来的预期了。
相对国外相关板块的股票，我们国内走的确实是有些恶心人的。
2、煤炭大涨
这个主要还是前面那次事故，加上最近事故又有点多，国内开始全国性的排查矿产安全问题，特别是有地下开采的。
另外最近天气问题叠加电力紧张等因素，煤炭走强也是能理解。
3、美团业绩略超预期
这外卖相互打了这么久，亏了这么多，如果大家把这钱去烧AI的话，估计美团这又能带着恒科大幅度上涨了。
这1年多软件公司也不至于跌这么多。当然今天软件有点补涨的意思。刚好AI的资金有点外溢。
4、中证tmt
这个前几天说放量滞涨，今天出现2连阴，跌破20日线。科技的调整是预期内的事情，现在的悬念就是调整一波后，能不能走出新的方向来。如果没有新的方向，可能市场的调整时间会延长不少。目前看周1是煤炭和软件方向偏强一点。煤炭能走出一波持续的行情会更好一点，这样也能带动一些有色资源的预期。
5、周末说的那个严查风格漂移的问题
今天中午说文章又被删了。所以下午开盘，资金又尝试企稳，但是最后无果，一直调整到收盘。从风格漂移上来说，这个问题如果不解决考核标准，这个问题会一直存在的，也没法。就好比各地的考核机制以及增值税的模式如果不想办法修改，产能过剩等问题会一直反复困扰行业。
不过最近严查锂电池的产能扩张的预期开始加强，是否能执行到位，就看上面的手腕了。
6、锂电池相关
a）天赐公告说到2030年给楚能的供货提高了一倍。
b）byd，整体5月份的数据同比继续修复，如果6月份刀片电池环比增速如前面说的10%的排产修复和改善的话，估计能更上一层楼。这个也会加强产能的用量。
其他类似小鹏，蔚来的销量数据还是可以的，汽车销量有点分化。
目前5月完整数据没有出来，不过渗透率进一步提高基本毫无悬念。
c）仓单继续增加。
逻辑上应该是7月份的这个大的次主力合约里面有不少货准备注销提货的。所以7月底有一次集中注销仓单的行为，也是8月份多头进入进攻较好的节点。
7、创新药。
周末创新药里面说的炸裂的还是康方，但是走成这样确实也是无奈，现在感觉好像就是除了科技以外，都没法看。不过当然还有1-3天的机会反包的概率。
感受一下。
8、指数和市场。
市场短期还是看上证有反弹需求，创业板有调整需求的观点。
创业板这里走的最强估计也是高位震荡的模式为主了，均线是肯定要依次回踩一下的，只是看回踩的速度和幅度。短期要说指数有大级别的系统性风险在6月份还是暂时看不到。
但是调整是难免的，6月份是风格切换的一个过度月，过度的强，如果有新方向走出持续性，那么指数的调整空间将有限，如果没有的话，那么调整空间则会略大一点点，不过真正有调整较大预期的应该是在7月份。
不过反过来说，上证指数离下方的年线，也没有多少空间了。
明天发6月份展望。
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