牛市出现熊市极端杀跌

大家好，我是柯中。

 1、牛市出现熊市极端杀跌

这一轮局部牛市的极端杀跌已经盖过以前所有阶段了。哪怕最近一次20,21年的抱团，市场也没有说出现这种极致性的除了AI以外，全部走熊的模式。关键是还不是一般的熊，是那种直接30-50%的A杀熊，中间都不带一个b浪反弹的走法。

这种走法，要说不看指数，还真以为是熊市来了，或者是股灾了。但是创业板昨天刚新高，而深证成指也还在高位横盘震荡。

导致这种走势的关键还是极端的业绩对比以及AI抽血，很多基金经理迫于压力，只能是持续的减仓其他方向，而去加仓科技。目前科技到底能走到哪里，已经不好预测了。不过中证tmt有点顶部钝化现象，还没有完全的出现背离。如果这个地方在冲个1-2天，冲过前面的高点后，出现背离现象，可能离顶部就不远了。

当然很多高位的科技票很多人不敢买，低位的京东方也被这些博弈补涨的资金搞的连续大涨了。

2、锂电池相关

a）库存，本周继续去库。

LC 增产+797 老样本-730 新样本-1340，实际上还是在去库，但是数据出来后，反而碳酸锂期货加速向下了。

可能大家前面不知道谁传了一个观点就是盘面很容易买到，就表示不缺。这个逻辑真的是很感人。当一个商品已经说买都买不到的时候，那得缺成什么样子？

过去几年，有什么时候5-6月份在去库存的，而且现在不仅仅是碳酸锂的库存下降，而锂辉石的库存也是在大幅度下降。

看图就知道了，可售库存和总库存越来越少了。本周继续减少2.6万吨，相当于3250吨的碳酸锂当量。

这个地方一起结合起来看会更好一点。

b）欧洲九国5月新能源车销量同比增长33%。

欧洲这个汽车销量的增长肯定是超预期了。非常稳健。

 3、美股科技出现调整

导火索是博通，说是业绩出来有点不及预期，指引也一般般，不过美股的纳斯达克调整，道琼斯就直接上去了。

虽然美股也有点分化的意思，但是至少这几个指数上涨的同步性比我们这边是要强的不是一点点。

就说美股的资源有色板块，基本都是新高或者新高附近的，我们这边真的期货小幅度震荡一下，跌的跟股灾一样。真的是没法搞。

 4、冲突还在反复的波动。

现在冲突给市场唯一的正反馈就是原油和大宗。每次冲突缓和一下，大宗就能企稳一点，不过至少大宗的重心是持续向上的，而原油的重心是持续向下的。

5、spaceX进行IPO路演

，募集750E美元，这个量是很恐怖的。

不知道会不会影响美股的流动性。

6、

全球央行4月重新恢复购金

据世界黄金协会最新数据，全球央行4月净购金约17吨，扭转了3月近30吨净抛售的局面。

不过黄金这个位置暂时没有什么博弈和性价比的。

7、指数和市场。

市场指数级别很强，但是市场却很多板块走出了股灾和熊市的阴跌模式，最为关键的是现在科技跌的时候，其他方向反而还不能明显的期望，还要跟跌，而科技涨的时候，其他的方向反而继续走低。

这种死亡螺旋的模式，实际上看指数已经毫无意义了。虽然这个地方往后，指数级别的风险肯定是在叠加的，特别是有所谓的一些魔咒出来。科技并不好说是否会带着市场再来一波情绪性的杀跌。

但是有一点的还是市场大的流动性什么时候能释放出来，科技里面的资金什么时候能抽离。

不过感觉还是得有预期差的方向，来一个真正意义上的利好，然后把预期和性价比打出来，比如说锂电池板块或者有色板块来个利好，然后大涨后，自然就会有资金切过来，出现切换，这种切换肯定不是一蹴而就的，但是需要有一个过程。

这个时候更多的只剩下一个信仰了。要不就是等右侧，我们之前预期的右侧时间节点，大概是8月份。

复盘不易，每篇都是自己独立思考的结果。虽然不易，但是还是争取尽量做一些前瞻性的思考，能帮助大家的同时，也能提高自己。

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