略微放鸽-7月展望
- 公众号：柯中投研笔记
- 发布时间：2026-07-01T23:58:39+08:00
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大家好，我是柯中。
1、略微放鸽
晚上的会议，美联储那边放出的声音适当的放鸽了一点，说通胀预期下降，所以市场宏观适当的修复了一些，金银都出现了一定程度上的拉升。
最近市场有一个担忧的点就是宏观这块有一些不确定性，导致市场资金不太坚定，特别是宏观的持续走低，让市场担忧美元的流动性。
我们之前根据铜油比指标认为市场的流动性，可能是在5月底，6月初那会出现一些问题，不过后面来看，除了科技以外，确实是流动性真的出现了一些问题，不过我们后面又适当的修改了一些铜油比的预期，认为可能是150天的偏离，见下图：
但是图上最近出现的不一致性还是非常明显的，唯一的风险就是7月底，到8月底的这个挖坑了，但是后面这个又涨回来了。
可以预期亦或者对我们这边的参考就是如果8月份市场出现一个挖坑调整，那基本也是送钱的机会，后面也会再次起来，形态肯定不可能一致，因为市场暂时找不到那么大级别的深度调整预期。最多可能是8月份有个科技的调整预期，这个预期结束后，可以认为市场还有明显的向上拉升，至少截止到目前这个拉升还没有走完，对应的时间是11月27日。到时候再观察这个节点能到什么时候结束了。
2、今天下半年第一天市场有点转换
今天AI方向略微调整，老登方向起来了，早上那会科技继续冲的时候，老登跌，还以为市场还会继续持续这样的炸裂分化，不过后面两个方向出现了反转，说个实在的，在上涨过程中确实无法预测到底哪个高点是最后的高点，因为高点就一个，但是上涨中继有无数个。
只能说形态上目前cpo方向基本都再次考验和跌破了20日线，这个肯定并不是好事。还得继续观察。另外一个点就是科技对创业板的影响太明显了。
3、科技相关
a）meta
这个说要搞云算力，晚上大涨，然后硬件那边有所调整，市场认为这个现象是好事，但是对开支这块可能会有影响。
目前看阿里和腾讯都还可以。
b）知名投资人Michael Burry披露做空iShares半导体ETF、英伟达、特斯拉、应用材料。
c）先进封装涨价
d）玻璃基板
同花顺增加这个指数，每次同花顺增加概念指数都要有事情。
e)ai金属钨，说洛阳不给厦门钨业提供原材料了，实际上就这价格和利润，还是别加工比较好。留着不怕卖不了。
4、锂电池相关
a）永太板，市场还是认可这个业绩的，目前看VC方向还是不错，看后面电解液和6f的预期，不过今天市场天际也板了，感觉有扩散的预期。
b）jxw，今天市场上传了个他的安许证，反正上面写的还是之前的规模，说是按照之前的日期，换证而已。
市场已经完全交易了这个预期。
c）byd
byd6月份的数据已经同比转正了，按照这个趋势，下半年基本都可以同比转正，今年目前看，最终还是有概率同比增长的，这个对下半年的预期还是不错的。
d）期货那边的前20的多空差，降到了近1年的最低。
e）逆变器那边又出现问题
不过每次那边只要提个政策，我们就大跌，确实是有点反应过度了一点，而且逆变器大跌的时候，还影响了锂电池的市场情绪，确实是有点恶劣。
f）7月1日，碳酸锂，市场消息
据鑫椤锂电，7月锂电排产全线走高，数据如下：
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储能预排产：80.7GWH；环比+3.32%
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国内电池样本企业：187.19GWH；环比+5.74%
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海外电池样本企业：21.5GWH；环比-0.4%
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正极：23.73万吨；环比+3.76%
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负极：19.9万吨；环比+5.57%
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隔膜：22.1亿平；环比+1.37%
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电解液：13.3万吨；环比+7.25%
这个排产明显是大超预期的，因为7月份一般是下半年最淡的一个月了。后面基本都是环比增加的。
5、市场和指数以及7月份展望
市场目前我们认为7月份可能还是一个震荡的格局居多，这个地方唯一能影响市场涨跌的还是宏观因素较大一点。还有就是AI这边的调整力度。
我们认为7月15日之前，不少公司会有预告后，对AI算是一次渡劫了，因为很多确实没有业绩，这个地方会不会出现市场切换是需要观察的。
很多老登股，以及成长方向锂电池，确实是有一些增速和反转预期的，市场认不认，需要观察Ai那边的资金出局态度。
最近上面也有点有意控制AI的炒作，开始提醒风险了，加上业绩的预告，可能就是刚才说的渡劫了。
我们7月经过前面持续调整的老登方向，是有概率出现轮动的。概率上我们认为7月份是个重要的切换窗口，不排除科技就是高位震荡为主，业绩好的还有空间，但是业绩不好的，也没有预期差的，大概率就差不多了。
而其他方向，经过这一轮超跌后，性价比都出来了。包括锂电池，券商，保险，生物制药方向，都是最近有一些资金开始蠢蠢欲动的预期，不过有色虽然业绩不算差，但是有加息预期的压制，这个可能市场暂时还是不太认可中期逻辑，需要观察一下。
唯一有较大预期差的，还是锂电池板块，因为2-3季度是很有可能业绩会大超预期，且明显今年的需求会明显超预期了。所以我们认为关注业绩方向的话，锂电池是可以重点看看的。剩下的就是超跌的方向了。
交易节奏上面，7月底到8月初可能会有个调整的预期，就是刚才说的那个铜油比的节点在7月30日前后。除了这个节点需要注意一下，其他的应该都还好。
最后常规性的每月：
象征性的收个稿费，1块也是AI，不在乎多少，主要是一种认可。
如果觉得有帮助，6月份赚钱的xdjm多支持支持。不过6月份虽然比5月份好一点，也算是5穷6绝了。希望7月份大家都一起翻身。
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