0702投资内参

1、西八行情

经历了一轮向上加速猛攻之后，科技这两天开始进入波动期。今天是科创50和创业板指今年跌幅最大的一天，但全A涨跌家数是46开的。如果及时收缩了仓位，应该不至于太过难看。

其实都发现了，这段时间外盘特别是日韩当天的走势对A股科技的指导意义很大。接下来难度毫无疑问会加大，CX上市前的行情可能不会太流畅。另外，昨天说的业绩线今天反馈很不错，继续重点跟踪。

2、科技行情的调整经验【兴证策略】

本轮22年chatgpt发布至今的AI行情中，也仅有25年deepseek及贸易战引发的调整超过了20%，其余各轮的调整幅度平均也都在10%附近、30天左右。

兴证策略认为，本轮全球科技股调整，依然在于交易结构的脆弱+盈利真空期+流动性逆风期。7月中下旬，随着美股财报季对景气优势的再度确认+通胀数据确认见顶后，科技板块有望迎来新一轮上行。

3、大型IPO日历效应【华鑫策略】

复盘A股历轮牛市，首批大型IPO事件流动性冲击难撼动中长期牛市格局。

万得全A表现来看：牛市阶段上市的大型IPO前后整体维持上升趋势，T-5区间出现震荡波动概率较高，T0当天下跌概率较高，但后一交易日就有望快速反弹。

对应板块表现来看：板块内部资金虹吸影响更大。T-20区间，IPO事件对应的一级行业走势将从强于万得全A转向弱于万得全A，后续反弹行情同样相对较弱。

4、机器人

证监会网站显示，同意宇树科技首次公开发行股票注册。宇树科技从今年3月20日科创板IPO申请获受理，再到今日（7月2日）注册生效，仅用时104天。

5、OpenAI

据《金融时报》报道，OpenAI提议向美国政府出售5%的股份。

6、算力/云服务

1）英伟达拟为部分客户GPU采购提供财务兜底，并从云收入中分成。其计划赋能小型云服务提供商，减少对科技巨头的依赖。

2）继Meta之后，软银宣布，将成立SB Neo公司.，在美国运营 Neocloud 业务。

7、阿里AI

记者获悉，阿里巴巴正在对旗下Agent产品线进行整合：以QoderWork为基础，整合悟空、MuleRun的能力，整合升级成一款更强大的面向企业生产力场景的AI产品。

8、芯片代工

据报道，三星代工业务迎来AI和科技巨头订单潮…开始对新客户实施“择优接单”。

9、苹果折叠屏

知情人士透露，苹果已经要求供应商为今年生产约1000万台可折叠iPhone做好准备，这一数字高于几个月前预计的700万至800万台。

10、光通信券商观点

今晚就这些了，明天见。

本人将持续进行市场策略分析。

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