0629投资内参

1、大摩策略会

美国投资者对中国市场兴趣超预期，但当前基本面催化不足，资金仍观望；MSCI 中国当前 PE 约 11 倍，尚未到达 8-9 倍强反转区间。

AI 板块交易拥挤，需分散配置；下半年政策重心是落地而非全面转向宽松，中国资产行情弹性核心来自 AI 存储、国产技术替代、创新药出海三大赛道。

2、存储

1）据Reuters，国内某存储巨头已与腾讯签署了一份价值30亿美元的长期协议。

同时，其还在与其他中国互联网公司洽谈，包括阿里云、字节跳动和小米。

2）市场流传的一份行业报告显示，Kioxia的市场份额在2025年第四季度至2026年第一季度从15%降至14%，而YMTC 从11%升至13%。

3、商业航天

1）上交所官网显示，蓝箭航天科创板IPO已更新财报并恢复审核。

2）6月29日，蓝箭航天朱雀三号重复使用遥二运载火箭在东风商业航天创新试验区顺利完成静态点火试验。

3）纳斯达克交易所确认，SpaceX将于美东时间7月7日（下周二）被纳入纳斯达克100指数。

4、DeepSeek

DeepSeek团队今日宣布，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬正式上线，本次版本更新将带来更多功能优化和性能提升。

同时，为了更合理地配置资源、提升服务稳定性，正式版发布后将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制。

5、豆包辟谣

6、锂矿

7、AI教育

8、韩国股市资金流

虽然KOSPI指数在下午反弹，但数据显示，外资周一净卖出价值7.7万亿韩元的韩国KOSPI股票，创历史最大单日净卖出规模。

9、Mag7走势与Token支出高度相关

Mag7本月下跌超10%，今年以来其股价走势与近期市场讨论热度较高的Token Expenditure Index高度相关。

今晚就这些了，明天见。

本人将持续进行市场策略分析。

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