估值模型重构之美

• 公众号：京城Z先生
• 发布时间：2026-06-30T08:50:00+08:00
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之前周报里我就提过了，我说苹果上周与美光打完口水仗，可能会向特师傅施压，甚至不排除内地版iPhone后面改用长鑫的可能。

很快，事情有了进一步的发酵，昨天爆出两则重要新闻：

1、随着全球内存短缺危机加剧，美国当地消费者和小型企业已采取法律行动。据悉，全球最大的三家内存供应商：三星、SK海力士和美光已因涉嫌操纵内存价格并限制全球供应而遭到集体诉讼。

2、长鑫存储，正在积极扩大产能，在上海建设新工厂，将根据该协议向腾讯供应服务器DRAM芯片，签署了一份价值超过200亿元人民币的多年期合同。

看上去苹果的首选还是不涉及政治立场问题，先让国内去输出一波舆论压力，当然，我认为没什么用。

其次，长鑫在本来就预计会业绩炸裂的前提下，又和腾讯来了一份长协，这下就舒服了，上周美光也和巨头们相继签长协，再加上昨天才发了韩国超大力度投资存储上下游，也就是存储四巨头的业绩下限都已得到保证，估值模型必然走向成长股，四年崩溃一次的弱势地位彻底反转，从估值预期变成了既定事实。

当然了，在黄仁勋、马斯克、库克们纷纷担忧存储不够用的风险时，国内某知名首席依然坚定唱空，吓得很多人跑来我这问来问去，这时候我觉得影帝在《黑金》里的表情包，放在结尾非常应景，把车换成对应的人名就够了

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