2026年7月3日周总结——扭亏为盈
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- 发布时间：2026-07-03T17:23:35+08:00
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本文不构成投资建议，不推荐个股。
本周4盈1亏，全年扭亏为盈（我好像是第一次说这个话）。挺不容易的，也完美的验证了自己之前提出的判断：“在科技崩盘前，其他板块不会有好的机会。”现在虽然科技没崩盘，但是科技下跌给其他板块带来的补血效应已经很明显了。
其实只要稍微再继续跌一周，不少个股就跌到历史最低估值以下了（再跌那基本就是比着今年亏损去交易了），简直是白菜价，但科技没有继续暴力抽血砸盘，还是比较遗憾的。我的仓位没啥变化，继续耐心再等等，未来形势变化带来的都是大机会。
因为我手指受伤了，今天无法打太多字，就简要的随便聊聊。最近有不少粉丝朋友多次告诉我文章更新太慢了，希望多更一点。我反思了一下确实更得慢，所以以后我会尽量多写写，但是我基本做不到一日一更的，因为我还是很在意文章质量的。比如有个超级大V前不久刚斩钉截铁的说美联储今年一定会加息，昨天却又说不加息了，改成降息。这也太随心所欲了，这种写文章的风格我是做不到的，文章质量经常也无法保证（不是说别人不强，而是不稳健，太娱乐化）。
接下来分开聊聊：
原油目前受美伊冲突的影响在减弱，换句话说大家从交易局势转为交易供需，这是好事。我之前在雪球发过帖子说欧佩克和IEA的原油供需预测：
我的结论很简单，IEA的判断绝对是过于乐观了，完全没考虑补库存的需求和原油降价带来的高成本油田减产问题。但是欧佩克那个我也不信，它是卖方，我的看法是2026年肯定是继续缺口为主，2027年不出意外是略有过剩，但不会大幅度过剩。不管是70还是80元的价格，某些油企都是大型印钞机，现在这个价格可以说非常划算了。
另外，原油持续下跌，鬼故事很多，但如此庞大一个产业，不会几个月就变了天。相信常识，理性思考问题。
关于黄金，因为原油价格下降，美国预期通胀下降，美联储已经放松了口吻，市场也在交易今年降息的事儿，同时从各种数据也看得出美国想降息，因此最近黄金大涨。前面3900的金价，算是计提了今年一次加息，可以作为一个参考。
但是原油和黄金的战争影响并未完全解除，海峡局势还是要关注，做好交易的安全垫。
电解铝的问题现在核心焦点在库存，目前的库存处于最近五年较高位置。其实你不要盯着库存看，要知道库存背后表达的是什么。
但对于个股而言，科技抽血带来的影响可能比库存影响还大，目前库存问题还不至于让电解铝价格暴跌到非常便宜。我说过，保险起见可以用20000一吨的价格去测算现在的价格是否合理。那么如果20000一吨算下来你还是觉得便宜，这个时候你就可以反过来算24000、26000一吨的价格能带来多少空间了。
这就是交易的艺术，一个成熟交易员的基操。
磷化工的逻辑其实一样，长期看，我对磷的价值一点都不怀疑，但是磷和磷化工属于老登中的老登，宏观预期不景气+市场压估值压的很猛，这是客观出现的现象。这一块需要耐心观察和等待形势变化。
然后，最近科技暴涨抽血和科技暴跌补血的局面大家都看见了，泥沙俱下的现象尚未出来。我认为是暴跌程度不够，但我现在预计就算泥沙俱下，比如创业板-8%，上证-5%，非科技的绩优板块也不会跟跌太久。钱，大部分还是会留在市场，长牛的逻辑依旧在老A和他的长牛
只是目前还说不好时间，科技的抽血和非科技板块的偶尔回血可能还会持续，也没必要频繁交易，因为你根本无法判断哪一天就“形势变了”。关注科技的话还是多看看美股的情况。今天科技本来是准备一路往下的，但是受韩国股市的提振，还是冲了个小反弹。我不会去提科技何时暴跌何时见顶，只要资本有钱有意愿一直砸，那自然可以一直涨。如果砸不动不想砸了，那就和以前的结局一样，不存在“这次不一样”。
现在要特别感谢科技的疯狂抽血，不然根本不可能在一些高景气度板块买到如此便宜的企业。比如某些有色企业和能源（可能还有消费医药），你到一级市场都不一定买得到的价格，竟然在二级市场拿到了（等于二级的流动性溢价归零甚至折价），这就是我们的老A，一个很扭曲的市场，也是经常存在超额的市场。
熊市不一定是坏事，甚至是更好的。
但我说的一切，都不包括经济大危机的计价。如果是经济大危机，那上面的逻辑都不成立。但极小概率事件没办法计入普通隔热投资者常态的投资中，那是对冲基金和平准基金这些需要考虑的问题。
今天就说这些吧。有些逻辑和思路不做赘述了，请翻阅过往文章比如百年变局下的大宗商品（一）——黄金的超级大牛市百年变局下的大宗商品（四）——能源争霸战百年变局下的大宗商品（三）—中国的铝 世界的铝老A和他的长牛等等
残酷的五月六月已经过去，祝大家七月顺利，否极泰来！
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