第一个炸裂的业绩
- 公众号：柯中投研笔记
- 发布时间：2026-07-06T23:58:58+08:00
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大家好，我是柯中。
1、第一个炸裂的业绩
雅化晚上披露了业绩，对应的单季度业绩大概是8.6E左右，这个业绩出来意味着按照现在的产能对应到4个季度，按照2季度平均17w的碳酸锂的价格对应的估值是7-8倍左右。这个估值创了这一波以来最低锂矿板块估值。
在3月23日晚间，融捷当时公布1季度业绩的时候，一看就是超预期了，当时也就是大概10倍左右的估值，那一波3月24日开启了4连板后带动了锂矿板块和期货板块的联动，当然那一波也刚好是个指数的反弹节点和全球大宗整体都出现了一波向上的反弹，形成了共振。
再就是在4月初，天华接着出业绩后超预期，再次引爆了锂矿板块形成了接力。所以说明天雅化这个涨停，有能极大的刺激锂矿板块的预期。即使永太这种一般的业绩，都出现了涨停，明天雅化涨停的概率是非常大的。
至于能不能带动整个板块开启一波新的行情，就看雅化能有几个板了。
亦或者后面还有其他公司的业绩继续超预期，形成共振。反正7月15日之前，整个锂矿板块都是要预告的。
2、大摩策略会
下半年宏观核心逻辑不是单纯 AI 行情，而是AI 融资流动性收紧、美联储降息预期、国内内需再平衡、亚洲能源与制造投资周期四大因素共同主导权益、债券等风险资产波动节奏。
美股科技估值水平
存储国外的业绩继续很炸裂，但是是否能继续向上，现在不好说。我们这边的反馈还是很积极的。
3、券商高开走低
这个炸裂的业绩走成这样，确实也是蛮无解的，如果2-3天内不能反包，这个方向资金参与的预期也会大幅度下降。
4、机器人
宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“注册生效”，保荐机构为中信证券。
5、国内半年储能招标数据
2026年6月储能系统招标规模司6.1GW/48.3GWh环比-58.5%/+37.4%比-12.7%/+118.1%。2026年1-6月储能系统招标规模累计24.5GW/148.1GWh司比-3.4%/+88.3%，其中集采/框采招标能量规模80.6GWh，同比增长96%，占储能系统总招标能量规模的比重54.4%。2026年6月EPC(含PC)招标规模达同比19.3GW/56.4GWh环比+111.7%/+154.4%+41.8%/+43.2% 。 2026 年 1-6月 EPC(含PC)招标规模累计司比80.1GW/227.9GWh+98.72%/+112.21%，其中电网侧EPC(含PC)项目招标能量规模为200.9GWh，同比增加145.8%，占EPC(含PC)总招标能量规模的比重88.2%。
按照这个招标增速，有什么好担心明年的需求？毕竟今年的招标，明年才能出货落地装机。
另外再看看磷酸铁锂电池的价格
涨幅并不明显，对储能的压制有限。周末在单独讨论这个。
6、市场和指数。
今天创业板一度回踩了60日线，然后探底回升了一波，科技股开始领跌，后面又反弹明显，还是没有那么容易死。
实际上这一波科技股的调整也不算低了，可以感受一下。
但是市场较为一致的说法就是，科技股既然调整了，那么就可以去抄底了，抄底成功的概率更大一点。所以盘中的反弹就较为明显。
我们还是认为科技股不能出现A杀，特别是一些龙头公司，后排的公司那就无所谓了，A杀也很正常，后面会出现大批量腰斩的科技公司，但是龙头只要不倒就没事。现在的问题就是马上就是见真章的业绩兑现期了。
昨天永鼎的这个业绩增速是ok的，但是估值算下来并不便宜，所以高开直接走低大跌收场，这个也是对科技方向出现了第一个明显的负反馈效应。那么基本很多资金和量化都会参考这个，即使业绩不错，但是大涨上去再高位后，都会有兑现的预期进行砸盘。
砸盘后，资金选择了低位的老登方向，继续冲了创新药，金融等。这个现象并不是坏事，但是没有业绩增速的方向，资金冲一波后，还是觉得没有什么持续性。而后如果科技股不能发动新一轮向上之后，还是会回到一些基本面增长预期上面来的。
那么目前2季度有增速明显的方向只剩锂电池和有色了，但是有色这块的瑕疵还是比锂电池更大一点。毕竟3季度估计不少有色方向环比是要开始下滑了。但是锂电池一直到4季度都是会同环比明显增长的。
现在行业有个较为奇怪的现象就是大家都有点心照不宣的不敢出来交流给指引了，或者给明年如何如何，是不是怕这个窗户纸被谁捅破了一样。
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