2026下半年的投资主轴——Z先生【直播回放+文字稿】
- 公众号：京城Z先生
- 发布时间：2026-07-10T08:50:00+08:00
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大家好啊，昨天的直播有看没？我觉得自己带招财buff的，昨天刚一直播，最近坠机的A股港股美股就都一起重新上涨了
言归正传，错过直播也没关系，我上传到视频号里了，大家可以点击查阅⬇️⬇️⬇️
总时长大约一个小时，大家问的最多的还是科技和有色这俩板块的问题，有什么其他想问的也可以在本篇文章里留言，白天我有事先不回复了，明天晚上统一答复，大家第二天回来再刷新即可。
以下是文字版，AI做的有一定错字哈⬇️⬇️⬇️
00:43
Hello。 欢迎大家来到我们今天的股市不断说，嗯。
00:48
好像有一点点回音啊。 但是哎呀我已经看到有些朋友进来然后说，呃，终于等到Z先生开坛讲义了。 没错，今天我们的嘉宾就是金晨Z先生。 哈喽。
01:05
可以听到我们吗？
01:07
啊，可以听到，嗯，我们这边刚刚稍微晚开始了一点呢那个有些朋友已经在那边说，啊，什么情况的确啊，今天我们这个直播呢，是横跨了香港和北京两地啊，所以这个信号有些时候等会儿大家要担待一下啊。 但是呢，不影响我们的节目的内容啊，因为如果大家上半年的时候有听到我们的一场精神C先生的直播的话，我相信就是听到赚到的一个状态啊。 大家。
01:35
呃，这个就不用不用我来详述，反正今天应该是有很多是C先生金成金先生的啊。 呃，忠实的粉丝，当然也有我们说财经的很多的朋友会一起来捧场啊，我知道有一些不同的fintech的平台，今天也会可以看到我们的直播，然后包括啊这些说财经的其他的平台也会把我们今天的那个直播呢是整个的一个视频给大家，可以在一起供大家review啊，当然还是欢迎大家在直播的现场来提出问题了。
02:04
那今天非常荣幸啊，因为去到了下半年，我和金正熙先生聊了一下，我说上半年我们真的是就是您的整个的一个判断，太精彩了，所以我们要review，然后下半年要给我们一点指导的意见啊。 然后C先生我能问一下吗？ 这个会不会还记得我们上半年您在节目当中跟大家分享的内容，您还记得当时说的一些非常有决定性的一些啊，投资的一些想法和建议吗？
02:33
呃，上半年应该主要说两个吧，一个是科技，我说一定要做做科技，然后科技上下游，这些产业链你一定要好好的看，然后细分的领域，不管哪一个，深挖一个，然后就可以做好。 另一个就是世界正在走向多极世界，那么这个纷争一定会越来越多，这种掀桌子类的概念股一定也要关注啊。 主要我主要说的就是这两项吧，我记得好几个月了，我也不太记得了，我，我帮大家一起来回顾一下吧，因为当时我记得是首先我们就呃，如果大家还记得当时年初的时候啊，C先生有给到我们一个。
03:11
躺平躺平指数吧，是叫躺平指数吗？ 我给大家一起回顾一下后来C先生的一些非常好的粉丝朋友们啊，就把那个C先生您的那个躺平组合啊。
03:26
给给那个做了一个呃，做一个website，然后大家就可以直接看到这个躺平组合的这个表现，我们也是就是很很认真，就拿出来跟大家说一下，说实话这件事，呃，半年以来你对于这个躺平组合里面大概出现的这个情况，您您有回顾一下吗？ 就是有会觉得说，唉，有些是组合你的预期的有哪些？ 是有一点点出乎你的预期的，有这样的情况吗？
03:55
呃，肯定有啊，因为这个组合是在年初1月1号的时候做的，现在已经七月份了嘛，中间发生了很多事情，但其中最重要的事情就是三月份这个特朗普突然发动对伊朗的战争，而且这个战争还烂尾了，而这个烂尾直接导致了之前的最乐观的加息，呃，降息预期变成了一个加息的鬼故事，然后就导致所有利率敏感型的行业他都开始抽烟，但是除了这些行业以外， 其他的科技这边啊，之前的判断都是没有错的。
04:26
所以现在你看这个指数里面基本上所有承压表现不太好的，都是利益率特别敏感的，然后科技这边走的都是普遍比较好。 美股这边的组合里面它就是科技的含量比较少，所以它的走势会相对差一点。
04:41
嗯，您到了年终会会会调整吗？ 还是说这个？ 本来这个所谓的躺平就真的是不调的，这个才叫躺平。
04:50
啊，我的等于是不调的，虽然我觉得应该调更好，因为我年初的时候，呃，选这个躺平组合的时候有几个板块，当初美股没有出啊，一个是我中仓的闪迪，他没有美股的存储，ETF五月份才出，还有一个电力Blue energy，这也是我的重仓，但是也没有一个好的电力ETF。 然后还有就是通信，光通信的领域是今年的一个除了存储以外最强的龙头嘛。
05:16
这个板块基本上都是A股，那边有ETF，美股这边也是在五月份六月份陆续一下出了两个，然后八月份可能还会出一个啊。 这个如果可以调的话，我肯定会倾向于把这些组呃调到组合里，但是我这个组合的初衷就是年初一次满仓，然后作为一个大家的对标物吧，它不是说为了跑赢，是它就是一个对标务，年初躺平满仓就基于年初的判断，不做任何调整，你看看自己能不能打赢它。
05:44
嗯嗯对，我觉得这个是当时的一个初衷啊。 然后说句实话，当在在那个上半年的时候我跟金先生在聊天的时候，其实也也很惭愧的跟他承认过一件事情，就是我说我没有打赢这个他。
06:03
所以。 所以当时我自己也觉得说这个，这个我不知道，我相信很多的观众是会比我厉害的多得多啊。 来留言告诉我们说你有没有打赢这个躺平组合，这个其实还有时候蛮伤感的，就是如果就是就是躺平组合我都不能打赢的话，我在干嘛？ 这这难免会有这种状态啊，那我呃，但是也是刚刚我觉得很多朋友如果你是熟悉季先生的话，应该也知道就是你是有一个平时的会有一些周报的一些一些整理呀，然后等等的，我后来看到你们website上面也有啊，所以大家可以自己自己的去关注。
06:42
的一些周报，它当中的一些啊，呃，跟进啊，当然这都是金先生自己的，他的这个*，呃，*作啊，这个是不是没有任何的这个投资建议在里面，这里面跟我们的很多的这个呃来进入到我们直播的朋友say hi，然后尾号6947的朋友说啊，呃，看开坛讲义啊，好，我们等会儿让金先生多说一点，Jerry 1001说终于看到Z先生的真容了，没错，我们，呃， C总就是这么帅啊，然后呃呃。
07:16
已经尾号5926的朋友说后悔了，因为年头没有跟着买，现在年终买可以了。
07:23
是看来看来也有朋友跟我一样有这种感慨，您觉得呢？
07:28
啊，无法给你们任何投资建议啊。 这个基本上就是要信早信不信就一直不要信，不要看涨起来以后，然后突然又买进来，因为当你涨到受不了进来的时候，往往都是一个阶段性的高点，然后被套利又到处问怎么办？ 这个其实就进入一个恶性循环了，最好还是你自己研究了，真的看好那个板块，并且认为它现在还在低估值，或者说未来它的潜力特别高。 这个时候你开始买入，原因不是因为我把它选入了那个ETF，所以你就把它买入，这个不是这么来投资的，嗯。
08:00
嗯，我觉得这是我平时，呃，看金先生的很多的内容的，我的感受啊，我觉得就是首先投资真的是自己的事情，你也是就是在教我们就是怎么样去自己形成啊，整个的一个思考的逻辑。 那稍微就预告一下，我们今天除了要回顾这个糖品指数来刺激一下自己，看看自己这个这个要要有多大的长进啊啊，那当然还会有最近大家非常关注的一些话题要跟大家聊，就其中就包括比如说我们看到的一些存储的一些概念，好像有点调整啊，那会不会令到大家影响大家对于呃。
08:35
硅基的一些概念的投资的信心呢？ 然后包括刚刚，呃，金先生聊到存储啊，光通讯啊等等，包括甚至能源啊这些核心的标的，然后下半年的一些看法，然后呃整个的市场的很多的这个展望啊，等会儿会跟大家一起来陆续的跟进啊。 那在跟进之前我先看到有一个问题来自于龙场悟道忘忧草的他像啊呃，金晨C先生问的问题是躺平组合里面看到黄金和有色还是负数，但是呢这个是被黄美联储搞了，他觉得，所以他说A股的收益是当中组合最高的，请问那个。
09:12
呃呃请问呃，季先生怎么看？ 唉呃，我们有观众说YouTube看票，唉，能不能能不能看一下YouTube那边我让导演看一下，嗯，好那个呃金先生，您您您是要愿不愿意先回答一下这个关于躺平组合的问题？
09:29
啊，可以。 A股这边表现好了，主要是因为有两个ETF比较拉吧，一个是科创芯片，一个是通信ETF。 这个我在年初的时候就说了，我说这个之前有一个段子嘛，中国缺芯，美国缺电，全球缺存储。 我说这不只是一个段子，这是未来几年的一个特别强的主线，你就按照这个主线去买就完了。 中国缺芯，你就去买科创芯片或者科创芯片里面的权重股。
09:53
然后呢，通信呢？ 它是沟通系领域的一个非常重要的分支，然后这个板块里面大部分去龙头都是在中国，像我自己买的个股是中继续创和新以上嘛，然后这个这个通信ETF是这两个股票含含的成分量比较高的一个ETF，所以这两个东西表现比较好，导致整个啊ETF它的净值会走的比较高，虽然最近应该回调了得有二十个点吧，但应该还有个七八十个点吧。
10:23
我没，我最近没太细看应该是这个这个数嗯嗯好，那然后呢这个YouTube现在应该恢复了，大家可以继续看，然后，嗯呃，它的继续的问题是，那美股的躺平组合现在还躺不躺。
10:40
躺平组合字面意思啊，就是要躺你不躺的话，那你要什么躺平组合呢？ 这个东西它是为了作为一个参照物，不是说你非要按照我这个来做，它只是作为一个参考。 我说了如果我开头不是说嘛，如果它美股早一点出这个存储ETF，还有这个光通信ETF的话，我可能会把这两个换进去。
11:01
一个是代码是DRAM，一个是代码是，呃euv，大家可以关注一下，这两个ETF都是非常棒的，它是一个五月份出的一个六月份出的出的太晚了当时已经半年了嘛，我不想把它们这临时调仓这些事情。
11:16
嗯嗯好啊，那看来今天有非常多的呃朋呃，朋友已经进入到了我们的直播间啊，那很多的一个问题，我可能就是在跟金先生聊的过程当中呢，跟大家一起，我会啊尽量的把大家的多一点的问题啊跟大家一起来聊一下，那躺平指数聊完了以后呢，就牵涉到我们刚刚说到的一个蛮核心的问题啊，就是您刚刚都觉得说呃，基本上对于整个的一个大盘的一个判断， 我的理解是好像并没有出现太大的不一样。
11:45
但是在现在，除了三月份我们看到有一个呃，美伊的冲突的这个问题啊，可能影响了一下这个呃，事先的年头的判断以外，还有一件事情是最近的这一段时间，呃，我们好像看到这个市场一下子对于呃，涨得最最凶的，包括您刚刚提到的闪迪啊，包括啊，我们看海力士啊等等的这样的一些硬科技的一些部分，稍微有一点点那种非常高位的一种波动的情况开始出现。
12:13
您会觉得说这个带来的这个危机的整个的一个浪潮，或者是危机的这样的一个想法，有任何的就是可能高位呃，就是需要让大家颤抖，甚至是在下半年改变大家的一个投资逻辑的可能吗？
12:28
啊，这个不需要个人判断，直接看这些巨头的资本市开支就好了，只要他们继续这么走下去，那就一定会继续看好的，除非他们已经开始缩减开支了，才才可以不看好。 呃，这段时间的回调啊，其实就是涨太多了嘛，一是涨太多了，二是明天海力士美股就要上市了，然后上市之前一般都会打压一下市场，你要上市的时候价格很高，大家都很尴尬对不对？
12:59
呃，我刚刚有最后一句话，呃，没有听明白就您的意思是不是意思是说，呃，还是要看现在七月份的那个，他们的开就开始有没有任何的变化，但是对，就那就是现在其实是有不确定性在里面，是这样理解吗？
13:15
嗯，你可以说有不确定性在里面，毕竟现在大家没有什么新的消息嘛，只有前段时间meta自己说，把自己的低端产能给卖出去了，然后大家可能以为它的资本开始降低了，其实是不是这样的，它是因为它自己的模型太烂了，它低端的产能用不完它才能卖出去的，它高端的产能现在依然还是在疯狂的找找人合作啊。
13:38
嗯，您自己我能直接问吗？ 就是您自己手头上面的那些偏常识的，就是大家对熟悉您的朋友都知道您还是比较常识的这样的一个风格，这个股票上面有做任何的高位的减持吗？
13:53
我是把闪迪的本金在一千六左右出了其他的大部分没怎么变。
14:00
嗯，那如果一些朋友，他未必有这个运气啊。 在年头跟你一样这么坚定的去从一个低位买上来的这样的一个状态，他是在高位终于是fomo了，终于是相信了这个故事，然后进入的现在他们可能一定程度上还要受一些损损失的朋友，那应该怎么样*作呢？
14:23
首先得看你是不是懂啊，这个开年出版社不是运气，我其实是去年买的，然后买完以后其实还跌了一段时间呢，然后一月份三月份都给足了大家机会来买，而且当时我告诉你们这个存储它不是炒作，它是真的有东西，如果你们自己在用AI的话，一定会理解这个行业的，呃，如果那个时候不买，说明你没有看懂这个行业，现在涨起来买，你其实也没有看懂，你只是。
14:50
看见它涨了，所以才去买。 至于未来怎么样，你要看的不是现在这个价格如何，而是看这个行业的未来天花板如何，以及其他的大厂如何看待这件事情。 就比如明天上市的海域是吧？ 我记得应该是七倍认购，要知道space叉好像才三倍认购，唉。
15:07
市场在用脚投票明天的海市是什么样子的？ 那你这个时候大家都在看好的东西你担心某一天的涨跌，其实你不是在投资，你是在补大小吗？ 赌博是赌博投资投资它不太一样。
15:23
海力士上了以后您会买吗？
15:26
啊，需要看上市的时候价格是怎样的呀。 如果它的价格并不啊，一下并不昂贵的话，我认为现在这个价格我倾向于买一点，因为美国那边我还有点仓位。
15:37
我还是蛮喜欢他的，因为之前在韩国他太贵了然后再加上钱换钱，他很很不方便的。 IB这边，嗯，我也觉得对ADR到时候甚至我我们不排除他假设对于比较韩国来来说有点溢价，那就算即使有些溢价的话，我觉得都会非常的合理啊，因为等于是接下来面向全球的这个投资者的一个情况，看看大多数开盘出来是什么样子吧，我也我也蛮期待他上的，但是有些朋友会认为说。
16:07
它一定程度上面的抽走了市场的流动性。 你会觉得说这一次的这种震仓啊，然后甚至有些钱跑回到一些偏软件的，呃，跑回到一些偏所谓价值股的这一部分的这样的一个*作。 呃，您会觉得说是会在下半年呃出现一下这一轮的这种这种资金的这个轮动，这这个轮动的时间会非常长吗？
16:32
我个人是不太喜欢做这些轮动的。 我认为散户做这些东西是不可能跟上量化的，最后最终的结果肯定是多动多错，然后一顿折腾下来，发现不如躺平收益高，只要你看好一个板块，而且它未来有很大潜力的话，你最最好的策略是在它低位的时候重仓买入。
16:51
然后就他是持久就完了不要管那些什么短期的这新闻，那新闻什么这热点，那热点不重要，你也跟不上。
17:01
那回到刚刚我们说到的一个就是所谓的终极对决啊，您刚才已经表明态度了啊，就，嗯，就是你瞎动乱动，到头来就是反正都跟不上了。 我们自己有些时候觉得说散户有个优势，我们就是可以动的快，但是某些程度我觉得散户有些时候也有，也因为这个原因动的快，反而。
17:22
还还不如不动。 有些时候是真的我们自己自己只要是自己在市场上作的朋友都会有这样的一个感受，您，呃，我们现在不是很流行讲一个字眼叫做硅基和碳基的这个互相的这种拉扯嘛，资金好像一定是会有一些投放他他未必会，呃，就是说只两边都选啊，但最近我们大家，呃喜欢。
17:50
像是腾讯啊这种类型的股份的一些朋友最近挺开心的，觉得哎哟这个看机的这些老登的概念有一点点回来的那个状态对于你会有任何判断上面的影响吗？
18:01
我认为这些标的不用非得分归集还是碳基，你就看增速就好了。 如果一个行业增速15%，另一个行业增速50%甚至100%，你自己去选，你要投哪个就好了，那肯定是投后面那个跟前面那个是硅基还是碳基没有太大关系。
18:17
现在大大家不投这个碳基的东西啊，主要就是因为碳基这边增速比较低嘛，大家都没有什么增速，然后甚至普通人的消费都不怎么样啊，各个国家的资金都套在各种各样的东西上，没有什么消费，那你这个碳基的东西它就毕竟不太好，所以你说的腾讯啊，这个跟碳基完全没有关系啊，它其实完全可以做，堆积的是它自己做的太拉了，咱们之前那次就聊到这个元宝他们了， 发这个红包，我说chatgpt，他们直接让你付费。
18:48
付费才能用，然后这边倒贴钱让你啊，花钱求着你来用，你觉得这个东西能好吗？ 我说这个东西我个人是不太看好的，说明他们的他们的形式不行吧，所以他们才被迫搞这些类似于外卖的策略。 那最终结果也看到了，最近半年他们表现确实不太行，至于短期内的比如说涨，可能今天还是这两天是不是涨了我没看，是如果是涨了，那一定是因为他们之前跌了太多嘛，跌了40%，然后涨到10%，那不加涨了，那叫超跌反弹。
19:19
人家那些呃，科技赛道的东西也涨涨个两三倍，然后跌个30%，人家还有好几倍的利润，你这两个不能同日而语的。
19:29
嗯，我们跟我们的很多的不同的平台的朋友，欢迎大家来啊，这个summer张你好，然后那个Angel马你好啊，希望大家都现在能够在不同的平台看到我们的直播了然后我们看到有一些。
19:43
有些问题啊，就是，呃，有朋友就是问，那如果刚刚您提到的那些就是新出来的ETF，包括DRM啊UV啊这些现在入的话还可以吗？
19:58
呃，这种交易问题最好你不要这样问你要看的是这些ETF的持仓是什么？ 然后看一下那些ETF里持仓的权重股。 那么现在到底你懂不懂他们现在是不是低估？ 如果是低估，你觉得低估，那就应该如，如果你觉得不低估，你就应该不弱，而不是听我们能不能入。 我和你的认知是不一样的，不同的认知买同一个标的其实是完全不同的策略。
20:22
嗯，好，这个是来自炒股小萌新的问题啊，然后就他说，呃，lucky新，他说年初的时候就是因为看了我们的直播，当时买了闪迪，恭喜你，恭喜你啊，然后那个这个我们的直播就是我不一定每个礼拜把那个金晨Sir呃找过来，但是呢他就让你们看到这个直播的力度啊。 然后巴达问他说A股为什么这么牛，但是他没有重仓，对啊，这个也是个很好的问题，我们其实年初也讨论过这个问题，就是您自己觉得。
20:55
就是三个大家比较focus的市场，港股也好，美股也好，A股市场以后您您自己觉得说其实是有一些偏好的吗？ 或者*作上面。
21:05
我个人没有偏好A股这边，重要的是它只能用人民币来团结。 人民币不出海的话，那你得又给去除了。 但是A股这边还有一个就是光通信领域，它全世界的龙头，这尤其是光模块的，其实是在中国的，但是还没有很多人对A股有偏见。
21:24
觉得A股这不行，那不行。 事实上里面有非常多非常优秀的公司，你只买那些优秀的公司就行了。 其他那些公司确实垃圾比较多，垃圾你别碰就好了呀，只要不碰那些垃圾，光买优秀的公司就拿着就就可以了。 你像A股，我现我现在只有两只股啊，一个中期集团，一个新医生，从年初拿到现在。
21:46
都快翻倍了。
21:48
嗯，这个的确是有些时候也有种，那个就是就是只要买中了啊，而不是在一些就是所谓的工学的股份里面的朋友，他的整个持有的感受。
22:02
和没有买中的会很不一样，反正这是今年非常非常大的，就是你是属于被被供血的还是那个血包的股份啊，那个整个的感受很不一样。 好啦，space X的问题，我看到有朋友问啊三千万不够三个亿看到你的问题了，呃，这个你问的海力士，呃，他说他的问题是你会觉得海力士和space X1样都会是一个虹吸的板块，还是说他会带动啊整个板块。
22:31
我认为他们肯定都有虹吸效应，毕竟今年的降息预期最乐观的预期行为了，那么市场上的热钱就没有预想中的那么多了，那接下来不不充足的热钱就一定会投向他们认为赔率最高的地方。
22:46
至于space X，我个人是没有参与的，因为它不太可以估值。 从这个东西的基本都是马斯克的信徒吧。 相信马斯克能牺牲大海或者。
22:56
相信马斯克的那个叉AI能做出什么事情，而不是说看现在这个估值贵不贵在买入的。 但是买海力士的不同，买海力士的人是完全可以算出他的估值的，但是存储板块的龙头是hdm的龙头，甚至未来的hbf，它大概率也会跟闪迪一起参与，变成双龙头的一个态势。 呃，大家买买这个海力士，一定是觉得他现在低估，未来可能还会继续增长才会买。
23:25
我认为海力士的红气效应可能会比space叉更好，因为space叉你看可以看到那个K线是冲的特别高，然后立马坠机下来，到了基本上跟发行价一样了吧，基本上就是一个大家情绪情绪了，互相掏兜嘛，但海力士不会的，海力士大概率会有有人买入以后直接变成长线，资金不动了就。
23:50
嗯嗯，我想这个已经回答了我们，呃，这个两个比较的一个很好的一个问题啊，然后呃，我想接下来是有一些问题，我觉得还蛮针对性的，这真的是应该是很关注到您的粉丝啊，总是忍不住满仓的朋友说，请问请呃谢老，能不能分享一下金属后续的走势？
24:14
啊，然后也有稳BTC的先要不要金属，还有BTC啊两个其实还蛮核心的问题啊，包括BTC的表现，其实某些程度我都觉得是，呃，影响到今年躺平指数那个美股的表现的蛮重要的一个原因哈。 那有个朋友就问你觉得什么时候BTC能涨？
24:34
啊，金属和BTC这两个东西都是利于超级敏感的。 然后金属它又分大金属和小金属像现在其实部长的是大金属，就是金银铜铝这些，这些因为呃受到降息影响，所以他们就不会涨，但是金属方面其实有蛮多小金属涨的非常好的，尤其是这个光通信领域这些上游的原材料。
24:54
比如刚才提到的海力士，他做这个存储芯片的时候，他需要用到木，你看这个带木的就不错嘛，带物的也不错，然后物是他现在用的木，是他准备将来用的啊。 就这些小金属都还有这个做光模块的磷化音，这些小金属它都是非常好的，你可以不用非得做基因铜铝啊，也可以做这做这些细分赛道的小金属，它有很多都是其实本身以前不稀缺，但是因为科技爆量了。
25:21
爆量了以后，它根本产出那么多的产能外，一下就把这些小结束弄得特别特别稀缺。 你研究一下这些小金属，完全就是，呃，更多的机会。 至于这个啊，就是说呢，你几岁啊？ BTC是这样，之前我我我配那个美股港港平组合的时候我不就说了嘛，这个之所以配PDC是因为我当时想配点不一样，因为今年是第一次做这个躺平组合嘛，我说这个A股港股都买不了bpc，那我干脆在美股买一个特别的玩意儿吧，弄了很少的一个仓位。
25:52
然后当时我也说我说今年BTC大概是新周期的第一年，这个新周期大概是应该是在今年下半年开始，如果刻舟求剑的基于历史的数据来算的话，就是大概会在四万五到六万这个区间。
26:05
就是跌到位了，跌到位以后就会开始新的周期。 理论上应该是下半年去买BTC效果会更好，四万五是最理想的价格，嗯，那这个grass你就问题相对我感觉也是，嗯呃，已经回回答掉了，然后请问，呃，光纤的板块回调比较大，行业的基本面是有改变吗？ 现在是否是一个好的介入点？
26:34
啊，光纤是这样一个是前阵子那个呃，英伟达的CPU啊，延期了嘛，延期了。 那么相对来说，以前已经计价的一部分增量，它现在就没有了，那你就要砍掉它。 同时呢，又好多的光纤厂突然就扩产了嘛，扩产大家又会有一个鬼故事担忧，那扩产以后会不会就开始内卷了？ 毕竟上一个上一轮周期，这个存储场就是过场一扩产，大家一起都喝西北风了，大家很担心这个光纤会不会这样，我认为光纤是不会这样的，因为光纤以前的光纤都是给人用的，现在这个光纤是给机器用的，而且。
27:11
这个光纤，它只是传输信号现在的光纤，它不只是传输信号，它还是一定的存储。 就像你们这个AI，它其实可以一秒钟就回答给你问题，但是它并不能一秒钟的展现在你面前，就是因为这个门户的传输啊，太太慢了，大部分时间都在等，都在等这个存储之间，你传给我，我传给你传传达你了。 现在如果以后用这个光纤来代替这个存储的话，它它会变得非常快，然后再加上以后的数据越来越多的话，光纤理论上是非常好的一个板块，只不过它的波动确实会比其他板块大，应该仅次于存储吧，存储是波动最大的。
27:49
嗯，有一些问题，刚刚那个我们的C老已经回答了，那我们就不不点名了，但大家问的问题都都是，看来我们我跟你们想的也很一样很关心啊，比如说C老买不买海力士啊之类的，然后呃，刚刚那个光纤板块的这一部分，呃呃，就是后续的增长点的逻辑是否仍在来自于爱自己是最好的开始。
28:19
呃。 所有光通信细分领域的增长逻辑在不在，全都要看这个大逻辑。 AI到底是不是继续在发展，然后这个大厂的资本支支出是不是一直这么大一直保持下去？ 同时未来他们是不是到底能不能把这些东西换成真实真金白银的收入，而不是大家只是工资烧钱，这几个才是最重要的，只要你觉得这我刚才那几个问题，你的答案是我认为他们会继续，那他们这些细分领域的所有东西你都应该继续看好，如果你认为不行了，那你就应该把这些细分领域的全部跑掉。
28:53
而不是要管某一个领域才涨得还是跌。
28:56
嗯，好那呃，有，呃，总，呃，有朋友问，除了存储以外，C种还会看好其他的哪些板块吗？ 黄金怎么看？
29:07
黄金属于一个长线配置的资产，它是美元的一个对冲物。 其实咱们之前第一次直播的时候我就说过这个事情，你不要想着拿这个黄金来暴富啊，它是一个对冲的资产，只要你长线拿着，它一定是赚的它赚，但是你赚钱的原因不是因为你的它，而是因为所有的法币都在贬值，法币贬值，被动的让它显得自己在增值，仅此而已，它是一个配置资产，你不要把它的仓位搞得特别重，好像为了投黄金就干什么一样， 这个黄金不是一个非常好的投资品，它是一个。
29:42
个人的资产配置品。
29:45
嗯，那到现在为止，你有因为，呃，这一轮的这个黄金的这个调整有改变你自己对于黄金的部署的持仓的一些改变吗？
29:57
嗯，肯定会。 我我我这样的一些有色的仓位，主要就是因为之前这个特朗普这件事情，导致后面那个加息的预期突然间变了嘛，变了这个预期以后呢，你就不能再像之前那么乐观，就要下调你的预期下调预期，以后对应的仓位就要降下来。 嗯，然后有一个问题，我觉得这个也蛮有意思，因为刚刚知道您特别有提到说，呃，要观察大厂的资本的支出啊，因为其实我看了一下蛮多的问题，还蛮集中在对于存储啊，等于这一轮的这个比较拥挤的交易的这个情况，但是呃，大大提出的问题是等到大。
30:36
支出降低，彩跑会不会来不及？ 那这部分就含有一个呃，它的一个预计就是万一真的出现大厂出来调整他们的之前的capac的逻辑的话，那C老会觉得有这样的可能吗？
30:52
哎，这个问题本身是在问我能不能头顶。
30:56
对吧？ 其实你不是在问这个AI发展怎么样，你就是问我能不能在最高点卖出去，那肯定是不能的呀，除非你有什么所谓的内幕消息，事实上有内幕消息你应该也能到啊。 所以你不要问这个逃顶的问题，你一定不会卖在最高点的，哪怕你某次卖到了最高点，那也不是你的本事，那是你的运行，你瞎猫的而已，你下一次能卖到吗？ 你要卖不到，其实就是瞎蒙，不要关注这件事情，如果真的出现那一天，你就应该赶紧一件清仓，认认认输赔认输，你场就完事了，大概率回撤个二十个点三十个点也到头了。
31:32
啊，不要犹犹豫豫。
31:34
嗯，那这个我觉得C老的风格真的是没有变的，就是大家做做你的粉丝也是，就是是非常幸运的一件事情啊，大家都已经可以感受到，就是说，呃，基本上其实大家就是在投资里面是会有一个非常实际的一个答案，某些程度是给到你的来自Leon advanced的问题。
31:58
说，呃，zero想问两个问题，光赛道未来空间有多大？ 哇，这个我，我真的觉得大家是有一些非常长的问题啊。 呃，我，我都很少看到大家是呃这样的，但我不知道，因为我还是想多留一点机会给给到大家的问题啊。 呃，光测到未来空间有多大，这个刚刚已经说了，这是是您是按照哪一种的估值的方法来看的，是去看forward PE吗？ 另外光模块和CPU的路线的切换怎么看？ 它的想法是2026年1.6t上量2027 npu和lpu上量2028 CPU上量，这个对于中继续创。
32:37
没有光晶片的模块场会有什么影响？ 辛苦辛苦。 C老要回答相关的问题啊。 然后我这边会对，因为有不同的平台，我尽量尽量兼顾每个平台，让大家能够想到的问题尽量全部能够回答到，就是我们努力的目标。 C老怎么看？
32:55
啊，中继西双是光文化的龙头，它既有啊，光自己的光模块的东西，也有CPU的东西。 其实无论未来是npo还是CPU，它是一个路线之争，无论用哪个路线，最终结果它都会用中继续啊。 终极虚创的产品，目前CPU的问题是它的量力太差了，这种产品类似于啊，可能很多人没没之前没了解过，大概类似于npu，你可以理解为安卓，然后CPU，你可以理解为苹果一个是分啊，开放的系统一个是分啊封闭的系统，而这个开放的系统呢，好处就是。
33:28
啊，里面的某一个细分的东西坏了也给它拆下来就完了，人家换个新的成本非常低，然后效果非常好，而且不是非标的，也是啊，谁都可以用。 而那个苹果的所谓的那个苹果样子的系统呢，就是英英文的系统嘛，这个系统一旦坏了，那就是所有东西一起换，那它这个成本太高了，现在良率不行，所以一直在往后延期。 现在说到2028年，其实最开始说的是2026年二六年结果不行，呃，推到27年27年，看上去还是不太行，现在又推到28年28年行不行？ 依然要打办好。
34:02
而且据我想到的消息，好像这个苹果不是那个英伟达，它的那个负责硅光那边的负责人都已经离职了。 我估计是因为这方面的技术良率，你始终搞不定，也看不到希望吧。 这个先不要想那么远的事情，科技发展是非常快的，你先你先把下个季度下，呃，未来半年的事能搞明白再说吧，不要把事情动不动想的特别特别远。
34:26
嗯，好啊，跟那个尾号7049的朋友来四合院来了，我一看你留的这句话，我就知道你是什么级别的老粉了啊。 然后啊，非常多的朋友在呃，我们的直播群里面想问啊，那个这个问题其实很有意思，就是越努力越悲伤。 问啊，他说下半年缩表加上降息是不是整体利空金属，我不是很了解他这个呃啊这个想法，嗯呃，这个呃会还会想要在金属这一边还会想回答相关的问题吗？
35:02
呃，这没有想不想回答，看大家想问什么了，这金属刚才其实已经说过了，嗯，如果这个你看那个大金属基因同理这方面，那确实因为这个降息预期的下调，那肯定要承压，之前最乐观的预期已经没有了，然后次乐观的预期是九月份加息，再次，呃，预期是今年不降息，那我认为要么今年不降息，要么九月份降息，基本不会加息，所以要下跌的话，空间肯定是有限了。
35:30
上涨空间打乱号，但是这个这个地方买入的话，赔钱的概率是不不太高了。 看你想要做做什么金属啊，你要是觉得想做那种能涨的比较多的金属，一定要还是看这些光通信领域的上游的这些东西。
35:45
啊，再不济你可以做一些战争坚守啊。 比如说这个刚才提到的钨，它除了这个海力士需要用做穿甲弹，也需要它是一个消灭碳基，从事做多碳基的金属，所有名字带污字的公司一般找的都不错。
36:01
嗯，来自于心爱的艾利诺。 他问说，假设现在有一些新的资金进来，就是他自己本身就是年头，可能那个花红还没到，现在就是有一笔新的钱进来了。 他说，如果在这个时间基佬，您会买些什么？
36:19
现在这两周不是各个板块，尤其是科技板块都在大回调。 如果你真的看好这个板块，然后你某一个领域比比较细分领域比较多的话，你就把那个细分领域就好了呀。
36:35
就是说如果现在这个阶段他自己想明白哪个细分领域的话，其实正好趁早整出来。 这个机会是这样理解吗？ 是的，现在基本上都调整了得有二十个点吧，可以一两周的时间，已经算是一个非常深度的回撤了。 如果你真的懂，真的看到看好这个板块，那现在就应该是买入的机会，那你不懂的话你就别问了，是不是不懂的话还是不投资物价。 嗯嗯，来看一下Tetra的这个问题啊，他说，请问如何看待上游的通胀对下游的压力和对其他环节的挤出，比如说存储大幅涨价是否会导致CSP？
37:14
制的增量都被存储吸走，继而挤出了GPU等等。 那这个矛盾未来只有扩产能解决吗？ 怎么样来看两层的快速扩产对于供需供需的影响。
37:27
嗯，这个也就是多方的一个权衡。 其实如果你们几年前投英伟达的话，这这同样的故事在英伟达身上也出现，过当时就说钱什么的全都给英伟达了，那这个世界怎么了？ AI怎么了这一堆，这个南哥的跟现在说的话基本上一样，只是这个公司的名字换了一下，那你看后面大家怎么样了，其实怎么也没怎么巨头这边的钱，是啊，现金流是非常充足的，而且他们可以见到非常廉价的钱，他们是不用担心钱的。
37:57
嗯，确实会苦一苦越往下的这些碳基服务商了，他们可能的日子不会太好过，也就是最终买单的人肯定会承担所有。
38:09
嗯，那，呃，我这边有一个也是来自提前的问题啊，他是问国内的那个光通，呃，光芯片的扩产对于cohr或者是会不会形成冲击啊？ 这个呃，也蛮有意思的。
38:26
走势呃，上面最近也是有点，呃，这个不会重建的一，嗯，那两个是以CPU为主的，中国这边还是以光模块这边的为主。 CPU这边大部分都是英伟达的小弟嘛，那么还是希望本土这边搞得多一点，中国这边搞真的牵扯到这种，呃，其实也就天赋吧，但天赋的业绩啊，基本面啊，包括他的物料，最最重要的是物料，他们没有物料，现在你说什么都产不出东西来，所以你再有那么多单子，最后一无无法体现在业绩上，这是他们的一个比较核心的问题，现在基本就。
39:03
记账和信息上把这些上游物料都给垄断了，然后补办完以后他们俩还不够用啊。 跟其他的那些厂商就更别想了。 国内这些的我在我觉得暂时不用考虑，嗯，然后来自于jwz到的问题啊，想问一下啊，云大厂的资本开支会继续持续下去吗？ 看来大家还是很反复的想知道您对这一部分的预判。
39:28
然后是，呃，另外一个问题是，您觉得海利是上市啊，来自于的。 他说海利海利是上市，对于美股的DRAM会不会是一种承压？
39:43
海利是先是回答海力士这个吧，海力士那个一定会承压的，因为很多人买这个，要么是看好海力士，要么是看好整个韩国板块。 其实不是说非得买这个，就是存储ETF，是因为其他的东西没得选啊。 美股美光那边他们可能不太看好，是你又觉得不那么大，可能就觉得海力士和三星又便宜又又龙头又强势，但是平时自己只有美元买不了，现在海域是上了，那肯定会优先选海力士确实会对其他的几个承压，而且尤其是这种杠杆类资金。
40:17
啊，无论是这个DRAM还是两倍送到海域，是他们都是有溢价的。 一旦海力士上了，很可能会把这个溢价给抹掉。 嗯了，蛮多杠杆的。 海力士产品最近的一些表现啊，呃，甚至是，呃嗯，这个这个大家如果在*作的话，应该蛮有感受的。 第二个就是刚刚呃zw，呃那个照的那个问题，他的意思是说开车是吧？ 对，怎么开车怎么预判。
40:44
啊，这个没有办法预判了我。 然后如果你非要预判的话，只有一个方法，就是多跟这些大厂的员工去聊天，这些大厂的他们都会给自己下面的员工一定要额度的，呃，这个AI使用费。
40:58
你看这个费用他们是慢慢的增加，慢慢的降低，还是维持在一个稳定的状态，一旦什么时候他们不让他们使了，大概率就是阶段性见底了。 因为这些呃，公司是最精的嘛，如果你使了半天，最后没给我来产出，那我就光给你付付费就变成成纯成本了嘛，没有带来收益那么就不行了，所以就多跟这些员工聊天吧，我也暂时想不到别的好办法。
41:24
嗯，这个，呃，我有一个额外的问题就是在AI的这个拯救的一个投入的这件事情上面，就是现在是处于什么阶段。 我刚看了一个海阔天空的问题啊，唉，我们想到一块去，他说基佬啊。 AI从投资的角度来看的话，如果分三个阶段，OK，他他是已经想好了，要分三个阶段，他说请问目前处于哪个阶段？
41:47
目前处于的这个阶段会持续多长时间？ 以及目前的这个阶段的焦点是存储，然后光那后面的阶段会是什么？ OK，他他分好了，他，他比我advanced他的问题。
42:00
我觉得有时候还是刚才那个就是不要看特别特别特别特别远的事情。 恋爱这个东西发展是非常快的，可能几多他就有一个新概念，紧着就有一个新技术，你不要想老想着几年之后的你存储和光你看懂了吗？ 你先把这俩看懂了，你再想接下来是什么，那现在好说的，好像现在这两个已经完全报警，大家都在胡桃腰包了，等着你下边找新新的方向一样，其实不是这样的，现在明明他们并没有很高估啊，我觉得这个行业现在发展还很好，你先把这两个方向研究明白了。
42:33
然后再研究其他的吧。 先先会走，再会跑，先把走研究好比较重要。 嗯，那这个我也是想问一下那个的一个，就是在*作的时候的这个心态的问题啊，就是为什么像，包括我，我觉得不光是很有些在看我们直播的朋友啊，就是为什么会看到这样的，就是存储也好，或者是刚刚有朋友提到就是很多光那边他觉得30%都已经调整到了，就大家会这么慌呢，你觉得是因为我们买的点还是不够低，还是因为就是我们的信仰不够坚定， 还是就是我们其实是没看懂。
43:11
我觉得就是，呃，看K线看多了，天天盯着那个软件看看，多了你就会有诱惑，就会有吸引鼓励你去交易。 你看看这个档案，你就想猜档，看了店里就想猜跌。 其实最好的办法是少看的，其实我平时不怎么打开那个软件，你越打开它就越想看它，只要你知道现在它不是一个高估的状态，其实尽量少动是最好的，除非在高估的时候，你应该赶紧给它卖了，如果不是高估。
43:41
那个短期的波动在几个月的时候再看都是小查询。 就比如说这个闪迪吧，其实我们段我跟段老师上上半年应该做过两次直播吧，我都提到了，第一次提的时候两百多，第二次提的时候四百多。 其实你当时无论你哪次提的时候你去买了，后面都可以赚很多，但我相信大部分人是没买的，因为就是看线嘛，今天看着像涨，明天看着像跌，但事后看都是特别不重要的一件小事，因为明明后面还有几倍的涨幅，你跟那对着那个10%猜今天涨明天跌，最后结果你一定是，嗯。
44:15
赚不到什么钱的，你就尽量不要干这件事情，你才可以把他们拿住。 你要太关注短期涨跌的话，那说明你更想做短线投资。 短线投资不要看这些公司，呃，基本面什么的也要看资金，资金充实你就冲谁就行了，不用不用研究太明白，跟着瞎炒就行了，看谁呃，跑得快啊，这是短线资金的策略，你要想拿长的，你一定要研究公司的基本面，这个公司到底贵不贵，发展的好不好，未来还有没有前景，你当你觉得它确定它是有前景的，你自然就会拿住了。
44:47
一旦你不知道它有没有前景，比赛会拿不住。 嗯，你这样说到闪迪这个例子我印象非常的深刻，因为如果上半年有看啊啊呃C老这边的这个我们直播在讲的话，当然他自己就是本身他的很多文章的分享大家都知道了，但是我们在直播里面真的就是非常明显的是认真的讨论了的点，其实大家就直接看直播的时间就知道我们什么时候再说，然后刚刚已经有朋友说就是因为年初看了我们的节目买的闪迪， 但是我不知道如果你还在的话告诉我们你有没有卖掉，那那呃关键的是这一轮的这样的一个涨幅，我我真的也。
45:25
很多的朋友不一定能够守得住，那就是这个。 这个点就很有意思了，因为其实它是其实波动非常大的，但是就是人好像持有了以后会忍不住去看嘛，就您是怎么样能够就是有这种长线的这样的一个思维，然后并没有去做出特别就是除了本金保住这样的一些一些一些仓位的那个情况，就是在这样的一个升幅，就怎么能够拿得住的呢？
45:55
啊，看当时开玩笑嘛，这样睡觉戴法美美股的时间都是中国的睡觉时间，你不要去看它就晚了。 你你大半夜的去看这个东西你大半夜做的绝对大部分都是错的，你想想是不是。
46:10
大家学会了还是保证睡眠，保证睡眠可以保证大家的哎呀，但是会有一些股份，您自己觉得说买错了，然后就是呃，去去做一些调整嘛。 上半年有这样的一些情况吗？
46:26
呃，美股的话有啊，有一只叫SBSW的股票啊，这只股票是做国足金属的，呃，国足金属如果在我之前的最乐观的那个三两到三次降息的预期下，它应该会涨得比黄金还好，但是。
46:40
三月份的时候，因为这个战争的原因嘛，突然间就变成利空了，那这种小金属它的波动就会特别特别大，这个这个股我大概最高的时候赚了大概两三周，赚了20%多，但是我没有走，最后应该是亏了三十多还是四十多万该做的好在就是仓位比较低了，就是今年亏损比较多的一只股票。
47:02
他是我能够把这个编号再再问您一下吗？ 是SSBSW，唉，刚刚是是对的，让我看看是这个吗？
47:13
是的，它是一个额头的小金属细分的金属，嗯，所以就是。 其实这是上半年，我因为有一个其实一定程度是个黑天鹅事件了，就是的特朗普的这个状态。 哎，最近这件事情又有点那个回来啊，就是美伊之间那个mu一定程度的这个撕毁，对于您接下来判断整个的一个盘面会有会有影响吗？
47:39
啊，不会有影响，因为什么事儿都是第一次的时候危机最大，一旦第一次以后知道他是什么样子以后，后面其实市场已经对这件事儿比较烦了。 目前的结果来看就是，呃，特朗普没有任何办法来制裁伊朗，而且伊朗越打越顺，已经打出了一定的统战价值。
47:57
那么接下来他们肯定是动嘴皮子，互相给自己的国民找回面子为主，不太可能在像三月份那样做出那么多离谱的事情啊。 对股市的影响应该就相对来说比较低了，尤其是这个新上任的美联储主席沃什啊，他几乎是日常不发言的，他想学他的那叫什么老师？ 格林斯潘，呃，平时不说话，只看市场自己表现。
48:22
然后表现好了就不管了，表现不好的时候自己出来拯救一下，然后都是自己的，然后有有错都是市场的嘛。
48:32
我觉得他这样做就是是他日子是很好过的，就是要比前几任要跟华尔街不停的互相来这个沟通啊，来给足预期，给足市场预期。 他这个呃好做很多啊，但但是就是对于我们已经过去的从乌兰特开始，就是好像蛮习惯，能够在白宫那边有一个非常清楚的指导意见的，这个大家要要稍微调整一下，我自己还有点不习惯了，呃，这个看来很多的朋友，嗯。
49:04
这个就问他说看C楼的估值就行了然后这个是大家平时在问啊，OK，OK，OK，我知道为什么在说这这个问题了，有一些朋友说他是您的新粉，没有赶上存储，那请问现在入场什么板块去直播比较高？
49:26
还是那句话，如果他你懂的，板块你不懂的，板块告诉你你也拿不住啊。
49:32
嗯，不是存储了吗？
49:36
呃，存储和光其实现在我认为都没有走完，包括电我们之前说的中国缺芯，美国缺电，全球缺存储这三个方向都可以，你这三个方向自己去问AI，然后问完了你看看AI给你的答复你能看懂哪个，看懂哪个你就买哪个，看不懂的你一个一个20%的回答就给你摔跑了，没有意义的，嗯，那我估计现在这个相关的这样的一个问题应该大家都已经回答掉了。 lucky，先说它是在一千七卖掉的那个sndk。
50:08
然后，呃，半仓买入永不碰meta，就是说他也觉得自己很难拿住啊，因为在mu方面他是啊，后来就等于是没有没有没有拿住啊。 谢谢大家跟我们一起来分享时间，已经我也是要给大家控制下时间，那如果有什么问题呢，大家就尽量的提，我们可能啊，很快就是要去找收尾的时候啊，那席老他说，呃呃，请问席老你会考虑在实盘的周报的估值表当中去加入DRAM和euv吗？ 嗯，你是说那个刚刚说的那个躺平组合吗？ 刚刚已经回答了，算不算已经回答了？
50:45
啊，他的意思是在我周报里发的估值表里放这两个东西的估值。 对啊，我的答案是不会的，因为这两个东西都是ETF啊，我的估值全都是个股的估值，而ETF是无法估值的。 ETF里面有无数个成分股，你无法对整个成分股来估值，你只能说大概看一下它的权重，你觉得整体上不贵，你就可以继续拿着或者定投都OK。 如果你觉得贵了，那就应该卖掉，而不是看看着谁的东西，所有的估值都是用来参考的，不是说我估的，就我觉得是正确的，我只是基于我自己的一些算法和自己的主观历史来做的这个数学判断。
51:23
嗯，希望能够帮到大家这个在做哎呀我做的PPT没有给大家看到这个就是想回应刚刚呃跟那个C老在聊到的那个存储啊，光通信这一部分的啊，没没没注意，现在就是我们去到这个直播的第四部分，想要跟大家聊就是整个的这个，如果我们认为这个市场有结构性牛市的一个机会的话，想问一下季老，对于大方向上面你会觉得说下半年的*作会比上半年的难度更大吗？ 有些朋友会觉得说哇，已经升了高了这么多，波动好像变得更大了，基佬会不会觉得说下半年更难了，或者说下半年
52:01
需要做一些什么样的一些调仓的准备？ 还是说就是按兵不动？ 就是您的节奏会是怎么样？
52:08
呃，首先确实会更难了，因为现在各个券商都在解除那个两万五千美金的限制，然后鼓励大家做高频交易，同时很多市场都在上各种各样的衍生品，ETF，而不是政府ETF，甚至这些衍生品的交易额都已经久了，都快赶上正股了。 这说明什么？ 大家都在讲上杠杆，然后在短期内博取超高收益，然后赶紧结账，然后赌下一个更高的收益。 这样的结果就注定想让全世界的资本市场都偏向韩国，今天怎么办？ 明天熔断，股市上涨，涨的熔断就是跌的熔断，反正就是整天在熔断。
52:42
这样是非常市场会非常脆弱，对大涨大跌会变得越来越多。 所以最好的方式就是要么降仓位，要么闭眼不看方式。
52:55
嗯，那呃，要么降仓位，要么，呃，要么避险不看，但，呃，我，我这里有一些就是问题，我觉得还蛮好。 有朋友问那个8290，问您怎么看meta或者是微软这一部分的走势，这个算是您没有持仓的个股吧？ 对，那不属于您的投资的喜好的范围，是因为时间点没到吗？ 还是因为这个就是你觉得说他们的周期还没有到。
53:21
呃，当时我拿了一个不太恰当的比喻啊，就是一个是崩老头，一个是被崩的老头崩老头的小妹和被崩的老头崩老头的小妹就是收钱的嘛，就是上游的这些AI基建，然后被崩到老头就是Mt这些花钱的自巨头，现在这个形式没有改变呢，他们一直在花钱，然后没有赚到钱。 所以我暂时来说，我认为他们的赔率不是很高，所以今年除了英伟达之前拿拿着以外，其他的巨头都没有拿了。
53:52
嗯，那个我觉得回答了，其实这个，呃，答案某些程度回答了很多大家其他想问的一些问题啊。 最后两个问题好吗？ 呃，来自于3497的问题，他说想问一下个体的投资者，觉得很难预测大厂的季报的利润，请问金老您是如何去评估利润增长速度和股票增长速度是否匹配？ 您说的逢低买入怎么样才算低呢？
54:18
和高度是相对的，你一定是拿这个厂的，你自己对这个公司的理解，那未来你觉得估值是多少，你觉得增速是多少？ 然后你觉得最乐观的增速是多少，就不乐观的增速是多少？ 基于这些数字，你自己拍出一个区间，这些东西都不是确定的，都是你基于这个公司的理解来做出的一个模糊的判断。 可能这也可能错，只是你越理解，那么你对这个公司的判断。
54:46
征求率就越高越高，那你最后拍出来的数字就越准。 基于这个数字，你就可以来判断出未来到底该不该买入它。
54:54
嗯，不知道大家有没有该到洗澡的意思啊。 我知道看这里看到很多非常好的问题啊，包括光辉万丈。 问，呃，请问disk和DRAM C老觉得哪个更好？ 然后all in AI问先生能不能讲解一下为什么港股现在变成价值毁灭基地，呃，走势完全看不懂。 还有一个问题是来这里有advent，他说想问silo的日常Z佬平时每天会花多少时间来做投研，主要是看投研报告还是其他渠道啊，谢谢。
55:26
我觉得这都是非常好的问题，而且我知道刚刚我其实有些问题是没有能够给大家读到的，因为可能我们觉得有些类似的问题，我们让C老回答了，如果错过了那个您的问题请见谅啊。 但我们直播的时间我们也希望稍微能够就是非常集中的把大家核心的一些问题，包括希望的一些想法给啊，最后说出来刚刚我读的问题有没有希望呃，愿意pick啊，来来回答好都回答我好，我现在想想第一个存储的那个问题disk这个存储ETF，它是闪迪和铠侠，呃，仓位最重要。
56:01
所以如果你更看好这两个，你就买这个disk，然后DRAM呢？ 它是比较分散，我记得应该是三星海贼社和美光，这三个的产生是最高的。 也就是说如果你更看好这三个，那么你就买这个DRAM还有一个kmem。
56:17
这个应该是也是三星海和海翼是占了40%还是五十啊，这个是那两个的权重更多，他们没有谁更好，或者谁更差，只是说你个人更偏向于哪几个，当你的重仓你就买哪个，这是第一个问题。 第二个问题是什么来着？
56:33
啊。 第二个问题，一个是问您平时自己的那个schedule的这个情况啊，呃，另外问就是怎么样来看港股，现在您会不会觉得港股是一个价值的洼地？
56:48
啊。 第二个问题其实没有标准答案，我日常不会特别故意在某一天干什么什么事情就是我，我想到了我就去干一下，现在大家都是碎片化的时间了，没有谁说专门花一天或者几天去干什么事情就是碎片化，你看到什么东西你就研究一下啊，是，然后没有的时候就不研究，这个没有一个绝对标准的时间，至于看什么，其实研报也好，信息也好，包括自己使用啊，使用这些AI的产品。
57:13
它都是一个你日日常来了解这些公司的一个方式，不是说你非得通过某一个方式来干这件事情。
57:23
嗯，但我觉得这个我有点意外，唉，我以为您会是那种很J的那种类型的人。 然后就是非常规律的每天规定自己，比如说花多少时间来来看这一块或者怎么样，就是我以为您是走那个路线的。
57:38
实际上并不是吗？
57:40
呃，实际上我大部分时间不会在家里看股票就像你之前你问我是个闪迪怎么拿着就是你，我看看你拿着，你知道他低估你的时候给你拿着吧，你该出去，咱们出去玩，回来他自己就该他自己会努力的，不需要你在那儿看来看去。
57:56
完了，完了这个这个这个怎么办呢？ 我们节目呢是希望每个礼拜我们做直播，大家都来看啊，但是呢这个CC老的意思就是说大家不要这么贴啊。
58:08
好吧，但是大家自己自己很多朋友其实在过去那段时间就是说，呃，真的要跟季老多学习啊。 然后也有朋友说就是点头没有跟，所以是错过了然后大家都说基佬的头发的颜色很好看，大家看的好仔细啊。
58:25
你看你这，我们在说直播你在说的在看些什么好了，C老，最后你要不要给我们下半年有一些指导性的意见和说法，可能我们当然我们下半年还是有机会，希望能够节目请到季老来跟我们分享吧，但是如果今天要给大家就是偏盖章定论或者总结性的发言，你会想跟大家说些什么。
58:46
呃，其实还是跟之前上半年说的一样，但是我还是要反复的强调，就是你不要问别人买什么，不要问什么，每个股涨的比较好，我要不要去追，这些问题都不要问你就问你懂什么，你懂什么，你就去研究什么，研究完了觉得它确实比较便宜，确实低估，你就去买入它，买入它，中仓买入，然后拿好躺平就完了，这是普通人赚钱最容易也是最高效的方式。
59:12
不要学其他的乱七八糟的事情。 大道至简，嗯，大道至简啊。 那其实我们有一些时候，嗯，有些时候是觉得说就不知道为什么，觉得最简单的方式会觉得这么难啊。 那希望大家能够继续关注金晨先生的平时的分享啦，然后关注我们的频道，关注我们的内容啊，希望节目能够继续有荣幸啊，请到金正恩先生来做我们的直播，跟我们的更多的观众来回答问题啊，以及是能够解答到大家的这个现在的投资交通的困惑啊，也是节目的荣幸。
59:44
这呃，这件事今天如果这样的话我们就直播先到这里结束。 我们希望下一次下半年我们再有时间一起来约着做直播好不好？ 嗯，好，拜拜。
59:53
Bye Bye。
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