又打起来了
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- 发布时间：2026-07-08T18:00:51+08:00
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本文不构成投资建议，不推荐个股。
伴随科技股的持续下跌，今天账户持续回血，尽管距离前高还有很大一截，但目前节奏开始回到原有的逻辑和策略上，未来也有更多的思路和空间。今天小幅加仓了煤化工，并准备开始加仓黄金板块。
其实这几天回血跟基本面关系不大，单纯就是极端的科技抱团资金流出给其他板块做估值修复罢了。科技落，万物生；科技起，万物落，目前就是这么一个极端的局面。如果科技崩盘后，资金涌去其他板块，那个估值修复速度会是非常快的，但前提是实体面不出大问题，并且有个过程。
我本是希望科技持续冲锋的，因为我希望我好看的股票继续再往下跌一跌，不管电解铝、黄金还是铜等，这样我未来才有更大的空间，但目前没这种机会。不过就目前的情况而言，科技的持续回调释放风险肯定是好事，后面即使没有交易到一个极低的价格也是安全的。
我三个多月前到现在一直强调两个字：耐心。慢慢的粉丝朋友们会体会到我说这些话的价值和益处的，耐心是一种力量。
截至2026年7月8日收盘，同花顺账本统计的A股盈利比例是34%，而亏损比例66%。客观而言，今年交易是非常难的，你不要去看别人收益翻了几倍（网上晒高收益的人永远都有），你就看客观的数据和指数波动情况，拍拍脑袋都知道今年亏钱的人多，而且亏损金额是比较大的。这又是新一轮的大规模财富转移，比前面任何一次规模都要大。
目前的市场大致就这样。
本周，突发事件再次降临：美伊再次打起来了。下面是几段新闻：
7月7日，美国中央司令部对外宣布，美军已针对伊朗实施多轮高强度打击，以此报复伊朗在国际航道袭击民用商船的行为。更前一天，美国财政部刚取消允许伊朗对外出售石油的通用许可。
据路透社及美国有线电视新闻网（CNN）援引美国官员的消息，此次美军对伊朗境内目标的打击规模和强度极为罕见，是10天前（6月27日、28日）相关打击行动的四到五倍。
据伊朗学生通讯社等媒体7月8日凌晨报道，伊朗伊斯兰革命卫队称，作为对美国袭击的初步回应，伊朗伊斯兰革命卫队海军和空军部队在一次联合导弹和无人机行动中，猛烈轰炸了位于巴林和科威特的85个美国重要军事目标。一架试图干扰伊军行动的美军MQ-9无人机也被击落。
美国总统特朗普8日在北约峰会上说，他认为美伊谅解备忘录“已终结”。
目前的情况就是：美伊再次为了海峡管理权大打出手，谅解备忘录岌岌可危。
不过这都意料之内的，看过我前面文章的朋友都知道，这场战争不可能很顺利的结束的，有几点我反复提过：1、双方没有任何信任，只有仇视；2、美军在军事上行动失败，但还拥有继续作战的能力，伊朗阶段性获胜，但双方在战场上并未彻底分出胜负；3、最核心的诉求完全谈不拢，鸡同鸭讲，特别是核问题和海峡问题；
在这种背景下，顺利是意外，出事才是正常的。双方稍微缓过劲儿就开始打，双方骨子里都仇恨和希望干垮对方。
因为局势骤然紧张，海峡突然又回到封闭状态，国际原油价格持续暴涨，两天就拉了10%起来。
未来的局势发展变化无常，但通过这么事，我们至少可以看到：1、美伊这件事是很难顺利结束的，海峡大概率也回不到从前，2、全球的能源供应格局在发生变化，供应链越来越脆弱，大家为安保付出的成本会越来越高。这跟我百年变局下的大宗商品（四）——能源争霸战里的很多逻辑是一致的。
有三个最近被问的比较多的问题在此探讨一下：
第一个：网上说沙特阿联酋狂修管道，试图绕过霍尔木兹海峡，这个影响如何？
首先修管道是要钱的，你的建设和维护成本会比较高。另外更重要的是：你修管道能解决安保问题吗？几架无人机就可以给你炸废了。所以问题的关键不是你转移运输航线，而是你没有能力自保，除非你能把油田转移了。
第二个，欧佩克+ 持续增产计划的影响？
欧佩克+这么干的原因很简单：目前美国巴西圭那亚等通过卖石油发财，而欧佩克+很多低价油卖不出去，于是沙特这些疯狂唱空石油，希望压着非欧佩克的原油出口，继续保持市场份额，同时让高成本产油国利润萎缩。
但是没啥意义，因为目前海湾产油国和俄罗斯的原油都大量无法出口，对市场的供应造不成实质性的影响。
全年原油缺口是比较确定的事儿，明年缺不缺就看局势何时好转了。市场本身预期的是今年缺口，明年就过剩，我认为可能是过于乐观了。
还有一点：欧佩克现在就是一盘散沙，随时都有可能解体。
第三个，海峡让给伊朗对美国的影响？
如果海峡让给伊朗，就看伊朗用不用美元结算。如果伊朗不采用美元结算，那对石油美元体系将会造成巨大冲击，会很大程度上降低美元的信用和购买力。而石油美元体系一旦濒临解体，那全球的大宗会失去一个锚，其他没有任何货币能比美元的购买力更强。
这就是目前比较被关注的三个焦点问题。
接下来，川普有可能又Taco了，有可能又继续打，都不好说，但只要看明白这些事背后的逻辑就好。
然后，黄金等有色肯定会承压，但是通过前面美联储和白宫的一系列操作，我看到美国很多数据现在基本就是为了预期管理用的了，实际参考价值越来越小。其实美联储现在没有施政空间的，美元的信用受损持续但却没啥好办法。不管后面加息还是降息，只要美国的信用，美元的信用继续受损，黄金的逻辑将会再次回归并更强化。
央行持续大量买入黄金，就是对当前局势的最直接反应。尽管现在美元对黄金还有所压制，但这个效用在降低。我无法预测黄金后面具体跌多少涨多少，我会在优质公司跌到足够安全的位置时再次开始交易。
今天就说这么多，再次祝大家七月顺利！
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