2026年7月17日周总结——没有哪次会不一样
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- 发布时间：2026-07-17T18:57:28+08:00
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本文不构成投资建议，不推荐个股。
本周2亏3盈利，本年度收益3.1%。截止到今下午收盘，上证-5.16%，沪深300-2.15%，恒生-4.17%，因此，我对我目前的收益虽然很不满意，但是勉强能接受。在今年投资难度巨大的背景下，目前能有点利润也还行。
伴随着科技股带崩指数，指数的风险得到充分释放，因此我对指数现在并不太担忧，更多是考量基本面的变化。我认为我的持仓安全系数较高，未来能够更坦然地面对市场的波动，并从容交易。如果下周真的被集体带崩，那可能也只有硬撑一下，除非我感到大的系统性风险会到来。
在此，也必须说，目前市场还是比较危险的，一定要做好个人和家庭的资产风险管理，切莫有赌徒心态。一定是闲钱投资，优先保障自己和家人的基本生活，再谈资本收益。
前段时间我总在网上看到一句话，叫：“双输好过单赢。”我第一次看这句话比较反感，因为我觉得这句话充满戾气，我一直是那种倡导努力拼搏和合作实现共赢的人。但是我仔细一想，这个现象背后有深层次的原因的，那就是我们正面临一个非常极端的存量竞争的阶段。就像股市，科技拉就砸其他全部，科技板块的投资收益全部来自于非科技板块的亏损，要么就是反过来搞。在这种恶劣的市场环境下，大家说双输好过单赢就能理解了，毕竟双输往往不是真的输，只是希望流动性重新分配。
但我对别人科技上挣了钱绝对不会眼红，我研究科技和市场的关系，更多是为自己所用，让自己能更多看清楚局势。关于科技，我的感觉是不太好，之前的文章已经说过了，这种观察有利于我未来的布局和交易：
7月份希望发生两件事：阿根廷夺冠；账户大反攻，目前这两件事都在进行中。
我今天回忆了过去多年，我发现每一次世界杯当年，我的人生都会面临重大转折，角色都会发生很大的变化，真是很神奇。但是今年到底会发生什么变化，我确实看不透了，因为我现在既不在学校学习也不在公司工作。
说说宏观吧：
美伊方向：没有什么特别的变化，继续打。川普本来说要收费，后面改成“将以海湾国家对美国投资的方式取代通行费”的形式。其实本质上一个意思，就是收保护费。但海湾王爷们现在肯定不会给的，因为你保护了个寂寞。最近几天美军中东各基地再次被伊朗的无人机和导弹频繁轰炸，卡塔尔、阿联酋、科威特、约旦都被攻击，卫星显示多处基地受损。美军也持续的在轰炸伊朗，这一次不仅是军用，民用基础设施也遭到了轰炸。没有要结束的迹象，伊朗比特朗普预想的要强硬的多。
然后伊朗《哈姆沙赫里报》还公布了一份针对世界领袖的“复仇名单”，声称这些人应为杀害伊朗最高领袖阿亚图拉阿里·哈梅内伊负责。
我看了一下怎么马克龙和梅洛尼也在上面？伊朗这是准备向整个西方世界宣战吗？目前这份名单的真实性还没获得管方承认，但基本可以代表一种姿态了。
总之，美伊局势持续紧张，海峡持续关闭。
俄乌方向：现在俄罗斯的燃油严重短缺，很多地方都开始实行配给制。俄罗斯甚至想从中亚和日韩进口燃油缓解紧张局势。目前乌克兰已经获得了美国和法国的授权，可以在本国生产包括爱国者在内的导弹。北约和欧盟目前希望把乌克兰武装到牙齿，彻底击败俄罗斯。
尽管战线上变化不大，但俄军明显越来越被动了。越是这样，俄越会支持伊朗消耗美国，因为消耗美国就是消耗北约。
所以我原来有个判断，俄乌和美伊战争，会在同一时间结束，因为背后力量就是那两股，也可以叫做两大阵营。
国际贸易上：听说川普又想拿我们开刀了，要搞个规模更大程度的贸易战。但是这个新闻还没被证实，全市场都在等待川普今晚的讲话，大家要多关注。
某外媒对我们二季度GDP发了些点评，看看就好。
聊下资本市场：最大的特征就是全球AI产业链都在巨震，上游硬件普跌。目前有个大的问题是：美国那边大规模资本投入的事件在变少，甚至还要降低资本投入（要求降价之类的），但是很多中上游的企业估值已经把未来几年的非常乐观的预期算进去了，也就是形成了比较大的预期差。
另一方面，7月15日，美国国际贸易委员会宣布对三星、英伟达、谷歌、博通等七家科技企业启动337调查。7月16日，韩国首尔中央地方检察厅公平贸易调查部针对潜在违反反垄断相关法规事宜，对澜起科技设于韩国的办公室开展现场搜查及取证工作。
全球存储芯片三巨头——三星电子、SK海力士及美光科技，也面临在美国被集体诉讼的风险。
原因很明显，因为上游暴涨的配件价格已经明显影响到了下游消费，产生了抑制作用，而AI产业链没有明显的产生社会财富，只是一直在吸血，因此美国那边有动作那是必然的。老美的电子消费市场是经济支柱之一，下游全是科技巨头和工业巨头，而上游配件厂其实是弱势一方，这么个涨价法肯定会被干的。要搞日韩那些配件厂，就是川普几句话的事儿。
所以，日韩也好，其他国家地区也好，AI产业链的景气度还是看美国的动作，白宫不可能一直看着你赚它大钱的。
今天创业板和科创暴跌后，A股盈利账户比例仅剩26%，亏损比例高达74%。我不存在唱空科技的，但是科创的风险巨大，这是很客观的。科创板跌到任何位置（哪怕700，800）都不用很惊讶，原因很简单，很多科创企业无法产生持续稳健的利润，更不存在分红，一些企业纯粹是做个项目来融资搞一把。这样的市场，它很难有持续性，都是打一下就跑，有时候赚钱全凭运气。现在去科技谈估值其实是很搞笑的，很多人压根儿不懂科技也不懂估值，就敢疯狂冲锋，亏钱是大概率。很多AI概念企业的半年报应该会是最近多年的最高业绩了。你要去是谈估值，那现在一些科技企业跌个90%都不够。
因此，做交易，你要会听故事，也要会理解故事本身，而不是给故事找故事，最后变成事故。
某个超级公号，前天还在鼓吹科技AI要继续涨，说肯定没到顶，昨天就发文说半条腿凉了，开始表达了很悲观的情绪。过段时间涨了可能又会说“回调结束，继续看好”，什么产业逻辑都不讲，只是一阵情绪输出。我觉得做财经自媒体这样干真的就很不好，容易误导很多人，而且本身是很清楚这种误导的（要是个纯外行的美妆博主这么讲，那倒也没啥），要引以为戒。
不过长鑫打新还是要打的，白送的钱还是得要，破发概率还是不高。一般我对打新的预期收益不高，有个1-1.5倍我就会卖出一半，然后看情况再清仓。
行业方面：
原油：和之前的分析一样，目前油企的最大风险就是全球经济危机，或者大衰退。除此之外，基本都是利好。因为外围的油气供应现在非常紧张，越来越不安全，因为拥有国内优质油气田的企业肯定是会受益的。未来肯定是越来越注重国内能源自给和安全，相应的煤化工自然也在受益范围。
当然，煤化工那种跌法我也看不懂，如果说是因为对宏观经济不好，那从部分煤化工中报和目前公布的宏观经济数据上是看不出来的。我认为是预期太悲观，但又无法证伪。所以，我对煤化工当前中性谨慎，更多的仓位还是放在大型油企上，若有更好的机会再去交易。
黄金：经过前几次的预期管理，市场已经看出了美联储和白宫的把戏。现在黄金下跌更多不是说因为害怕加息，而更可能是因为很多国家地区实实在在的因为流动性问题在抛售黄金。现在原油的短缺越来越严重了，贫油国不得不抛黄金换美元。
但是随着海峡的问题迟迟不解决，这种抛售的意义越来越小。抛出去的黄金会被更大的经济更稳健的主体接住，后面会变成收割许多国家地区的利器，毕竟美元本身信用问题越来越突出。所以，现在拿太多美元可能不是啥好事。不过也没办法，很多国家只能被动卖出黄金，惨。
电解铝和铜：和上次分析一样，不赘述。
化工：看盘面这个样子，科技崩下去，指数崩下去，化工反而要企稳，继续再观察观察，等待等待，毕竟基本面并无太大的变化。
在目前内需不足，外需也有风险的情况下，供给侧受限而消费端比较稳定的刚需品是优选，而且尽量买巨头，这样才不容易受到突然的“新政”的影响。
分享个新闻：最近看美国的一个报纸，说美国那种“需要重新装修”的二手房屋越来越难卖了，因为装修的成本很高，贷款利率也高，还不如买地块自己建划算。我突然想起我们那些十几年二十几年老化得飞快的刚需高层，重新装修更恼火，未来肯定是越来越难卖的。另外，我原来在地产公司开头脑风暴会时提过，未来的主流房屋是低层洋房和别墅（联排或独栋）为主，要往这方面去挖掘。慢慢地我想这个趋势会变得越来越明显的。
今天就说到这儿吧，祝大家周末愉快，下周好运！！！
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