0721投资内参

1、26Q2基金持仓速览

2026 年二季度主动权益基金整体抬升股票仓位，资金明显调仓：大举加仓成长、减持消费与周期。

电子行业26Q2基金配置比例达到43.30%，剔除股价变化后，一个季度仓位整体上升了11.52%。

2、AI

1）知情人士透露，中美计划今年9月举行人工智能（AI）会谈。

2）国家超算互联网近日上线Kimi K3模型APl调用服务，企业与开发者无需繁琐环境配置，即可快速调用大模型能力。

3、晶圆代工

报道称，台积电正洽谈在2027年将芯片代工服务的价格上调至多10%。

4、摩根大通：随三星海力士暴跌，韩股杠杆ETF规模下跌75%

摩根大通发布最新策略报告指出，尽管KOSPI较6月22日的高点已下跌约28%，但这并非基本面崩溃，而是一次由拥挤交易引发的去杠杆过程。

根据估算，韩国相关杠杆ETF规模已从高点约500亿美元降至260亿美元，主要由股票下跌贡献。以两倍做多海力士为例，受海力士下跌影响，该ETF从高点193港币，下跌到57.8港币。

5、全球大模型定价追踪

全球层面，目前定价最高模型仍为Claude Fable 5/Mythos 5，百万Token输入/输出 $10/50 。国内层面，目前定价最高模型为 K imi 的 K 3 ，百万 T o k e n 输入 / 输出$ 3/15。

6、存储

1）虽然期货有所松动，韩国7月1–20日的DRAM单位价格数据，上涨势头还在进一步加速。

2）TrendForce称，预估NAND Flash供应紧张的情形有望于2027年下半年获得改善。

7、美关键矿产采购条例

特朗普星期一签署行政令，规定2027年1月起，国防承包商在申请豁免令向“非盟友外国”购买关键矿产时，除了过去规定的须证明这些供应商是最方便或最便宜的选择，还须证明业者已尝试寻找替代来源，并须披露原材料来源。

8、全球科技板块杠杆压力到哪了？

9、食品饮料26Q2基金持仓变动

10、家电板块26Q2基金持仓数据

今晚就这些了，明天见。

本人将持续进行市场策略分析。

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