存储
2026-07-22
判断：看多 论据：春秋认为推理扩展把瓶颈从计算进一步推向 KV cache。上下文从 1000 token 增至 10 万 token，内存读取需求相差两个数量级，而未来三年内存产能每年仅增 20%-30%、需求可能翻倍；AI资本开支与模型商业化继续扩张时，存储价格仍有上行空间。 证伪条件：若未来四个季度推理调用增速显著放缓、KV cache 优化使单位任务内存需求下降，且 DRAM/NAND 产能增速持续超过需求，则存储硬通货逻辑被证伪。 原文路径：春秋研究院 - Anthropic与内存需求变化 - 3296710693-2247485637_1