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煤化工

2026-07-18

判断：中性谨慎 论据：斯托伯认为国内能源自给和油气安全有利于煤化工，但当前价格下跌与中报及宏观数据并不一致；因“预期过度悲观”暂时无法证伪，仓位仍主要放在大型油企。 证伪条件：若后续中报显示利润明显恶化、需求持续收缩，且能源安全政策未带来订单或价差改善，则“预期过度悲观”判断不成立。 原文路径：斯托伯的天空 - 2026年7月17日周总结——没有哪次会不一样 - 3198184245-2247484562_1