半导体硅片
2026-07-15
判断：看多 论据：格知研究认为半导体硅片处在 2025 年下半年触底后的上行周期。2024 年硅片出货量 12266 百万平方英寸、销售额 115 亿美元；2025 年出货量预计增至 12973 百万平方英寸但销售额 114 亿美元；2026 年市场约 163 亿美元，2026-2032 年 CAGR 8.3%，2032 年达 264 亿美元。AI 服务器对 12 英寸硅片需求量为通用服务器 3.8 倍，AI 服务器功率芯片耗硅量可达普通服务器 5 倍，SUMCO 预计 2026 年 AI 对先进制程硅片月需求突破 100 万片。 证伪条件：若 2026 年下半年 12 英寸硅片价格和出货量未同步改善，且 AI/存储客户订单没有传导至上游材料，则周期拐点判断需要修正。 原文路径：格知研究 - 半导体硅片，站在周期拐点上 - 3694209684-2247483941_1