中东局势：Trump升级信号（2026-05-11）
来源：C&X Research
核心判断
之前判断美国想离开这场战争（能力有限+短期对选举有利），但2026-05-11早上Trump的讲话是明确的升级信号，不确定2-3周后局势如何。
关键逻辑
任何一周霍尔木兹海峡封锁的延长：
- 导致后续需求破坏
- 关停的产能不能马上重启
- 下降的库存需要很长时间补回
- 亚洲很多库存可能不能坚持2-3周
→ 这改变了所有逻辑，无论短期还是长期
投资含义
- 高油价持续风险上升
- 亚洲能源安全边际收窄
- 如果封锁持续，大宗商品供应链将受到实质冲击