AI硬件链反弹与国产算力兑现
核心判断
今日三家来源对 AI 硬件链形成“基本面仍强、交易位置分歧”的交叉观察。柯中从创业板/科创板反弹、Meta 90 亿美元算力中心和服务器 DRAM 价格出发偏多；格知从国产服务器、交换机和存储业绩兑现出发继续看多；长安卫公则把 7 月 16 日长鑫申购、约 1000 亿元活跃资金分流和约 500 亿元 ETF 被动配置视为短期验证点。
2026-07-10
判断：基本面看多，位置谨慎
论据：TrendForce 数据显示服务器端 DRAM 2026Q2 价格环比上涨 53%-58%，但 2026Q3 涨幅预期收窄至 13%-18%；格知继续跟踪 400G、800G、1.6T 光互联升级和国产算力服务器/交换机的业绩兑现。三家来源切入点不同，属于独立印证与交易约束并存，不是同源转发。
证伪条件：若 2026Q3 DRAM 价格涨幅转负，7 月 16 日长鑫上市后被动调仓造成持续抛压，且国产服务器、交换机和存储业绩不能兑现，则景气主线判断降级。
原文路径：柯中投研笔记 - 市场反弹有点猛烈 - 3083440260-2649840621_1；长安卫公 - 0709投资内参 - 3262741015-2247490843_1；格知研究 - 调整之后的下半年方向大选择，答案已渐清晰 - 3694209684-2247483902_1