仓位安全垫与金字塔交易

2026-05-29

核心原则：投资首先是保值，其次才是增值；仓位管理的目标，是让自己不在下跌中被动、在上涨中能逐步收回本金并保留利润。作者的习惯是“3 成做 T、7 成底仓”，底仓为长线服务，做 T 用来控制仓位、资金和成本的安全边际。

展开说明：满仓等于油门踩死，空仓等于车没启动；更稳妥的方式是趋势明朗时加仓，风险升高时减仓，并始终留出备用资金。作者通常保持 7-7.5 成仓，至少留 30% 备用金，极少数情况下到 8 成仓；永远不满仓，是为了给自己留机会，避免在市场下跌时恐慌且无能为力。杠杆要非常谨慎，除非把握极大。

操作方法：下跌时可用金字塔加仓，例如每跌约 10% 按 1、1、1.5、1.5、2、2 倍数增加买入，资金有限时把档差拉到 8%、10%-15%，资金体量大时可 5% 小步加仓。上涨时少量加仓，不轻易追高；卖出时用倒金字塔，先收回本金和部分利润，再把剩余利润留在账户里继续持有，降低患得患失。做 T 分正 T 和反 T：正 T 是先买后卖，在成本线上卖出一部分腾出资金；反 T 是先卖后买，预期下跌后再低位买回。

适用边界：补仓的前提是选股不能错，否则只会越补越亏。作者偏左侧交易，适合有资金、耐心和承受波动能力的人；多数普通投资者更适合右侧交易，等筑底迹象明显再买入。筑底迹象包括缩量下跌、假破位能收回、筹码稳定，也就是“想跌却跌不动”。

赚钱方式框架：股市赚钱可分为六类：大跌时买宽基指数 ETF 等高位减仓；专注有价值个股做波段降成本；持有高息股收分红；逆周期布局冷门板块；等大行业巨头打折分批重仓；投成长型企业吃成长红利和复利。关键不是互相攻击策略缺点，而是确认哪一种适合自己的资金体量、性格和能力圈。

原文路径：30_Archive_FastConsume/2026-05/2026年5月26日 14:22-Glance RSS-H 沉淀-投资心法.txt

2026-06-22

新增“递减式正金字塔”方案：单票先以 5%-7% 试错，浮盈 10%-15% 后加 3%，再涨 15%-20% 加 2%，总仓通常不超过 10%-15%、重仓不超过 20%。止损按波动率动态设置：大盘蓝筹约 1.5 倍 ATR、中盘成长 2 倍、小盘/科创 2.5 倍；另设 5 个交易日时间止损、跌停次日和 T+1 浮亏 8% 等硬约束。

总仓按 20 周均线调整：牛市 80%-100%，震荡市 30%-50%，熊市 0%-20%。这套规则属于强势趋势交易，与本文件原有左侧分批补仓思路存在张力，使用前必须明确自己执行的是哪一套，不能混用。

原始文件：持仓原则与仓位管理-20260620