2026-05-06 春秋研究院组合更新
组合结构（总计~93%，空仓约7%）：
| 板块 | 比例 | 成分（排序代表轻重） |
|---|---|---|
| 科技 | ~63% | 东山精密、联讯仪器、中国巨石、天孚通信、中瓷电子、云南锗业、华懋科技、泰晶科技、优迅股份、温州宏丰、润泽科技、网宿科技、金盘科技 |
| 新能源 | ~20% | 赣锋锂业、盐湖股份、海科新源、阳光电源 |
| 资源 | ~10% | 紫金矿业、包钢股份、金诚信、五矿资源 |
本期调仓：
- 了结：中矿资源、天齐锂业（锂矿集中赣锋锂业，认为其存货145亿为最低估）
- 新增关注：泰晶、优迅、宏丰（光+PCB上游细分）
- 重新关注：云南锗业、中瓷电子
核心逻辑：
- AI产业初中期，存储超级周期是历史性现象（核心在海外，大A受益有限）
- 参与AI逻辑：看”预期了多久+是否一路兑现+是否有新预期”，而非短期高低
- 有色资源面临AI机会取舍，可分批逐步移仓