数据大超预期
- 公众号：柯中投研笔记
- 发布时间：2026-07-14T23:50:54+08:00
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大家好，我是柯中。
1、CPI数据大超预期
今天晚上美国公布的CPI数据是明显的超预期了，这个数据出来后，美元指数大幅度下跌，有色大宗方向明显的向上拉升了一波。市场在压住后续利息维持不变的预期。
之前发言还是偏鹰的，各方面原因，现在这一把数据超预期后，这次7月份的议息基本没悬念了，就看议息后的发言了，直接影响9月份的预期，不管怎么看加息的概率都很低，唯一有那么一点点概率的就是看年底了。
个人还是之前的观点，不会加息的概率更大一点，因为这次原油下来的时间和速度还是很快的和22年还是有一些区别，加上国内的经济情况。当然有人说冲突还没彻底解决，油价会反复，这个就后续观察了。至少9-10月份的概率偏低。
有所在这个基础上有色方向能适当的修复一下了，毕竟估值确实是很低的，加上前面调整的时间又这么久，幅度也很大。市场的流动性没有太大问题的话，修复也很正常。而有色方向的定价对锂电池方向也是有一些关联。
2、AI
a）跟着韩国走
昨天有个量化还跑出来澄清说没有韩国指数因子，至于有没有，这个盘面上就能看出来，当然他可以说是科技动能因子，科技猛拉，他就跟了。但是走势确实和韩国的股指契合度一致。
韩国那边跌的受不了，出了个量化禁止卖出的政策，直接把指数给救了回来。然后我们这边的指数就爆了。
不过最近几天，国家队也好，亦或者其他大资金，都有点想要低吸进场的感觉，宽基etf已经连续几天在份额提升了。
另外最近1个月的国内净投放资金也在转正了，看看6月份最终的社融数据吧，这个月好像有点延后了一些。估计这2天应该要披露的。
b）纽约州说将暂时禁止新建大型数据中心
c）IBM的业绩不及预期，大跌，并预期基础设施收入将出现个位数下滑。
d）dml，二季度业绩环比下降，这个也是很容易能想到的，前面低价屯的货快用完了，后面环比持续下降基本是逃不掉了。破局的唯一办法就是存储持续涨价，这个显然也是不现实的事情。
3、锂电池
a）鑫椤今天直播认为储能今年出货1200GWh，其中增速非常明显，而且大储以及源网侧储能占比76%，工商储11.4%，户储10.1%。今年目前314Ah的占比高达80%，下半年和明年500Ah+的储能开始上量。
海外订单和国内订单继续超预期，政策不出现变化之前，价格对储能影响有限。
b）赣锋，天齐的业绩
这个实际上不想评价的，赣锋这个也算是中规中矩吧，一季度有不少公允收益，二季度就没什么了，所以1季度应该是看14.2E，二季度目前按照披露的扣非中位数是21.8E，这个环比有54%还是可以的，明显是超预期的。
而天齐当时1季度业绩比预期的更好，应该是一季度多出了一些之前的囤货，加上智利也在1季度超额发货导致的，目前2季度发货明显减少了一点，所以目前看2季度可能环比能有个5-10%增速就不错了，因为给的范围太大了，不好评论。如果按照中位数来看的话，略微不及预期，不过应该是会在中位数上面一些的概率更大一点。比如说2季度19.5-21.5E这样。
c）盛新的这个新增发方案
这个也是最近增发新规导致的方案重置了，顺便也把之前的增发价格都改了，以前那个确实不太友好，利益输送有点大，而且很多机构为了参与增发，可以完全先卖出，在去增发后，低价拿。现在新规对增发公司来说，确实是友好很多。估计那边矿子也会改方案的。
盛新一想，反正要改方案的，不如把金额都改一下了。因为增发价格起来了，可能同样差不多的股数，就能募集到当时差不多的资金。
2个合作伙伴一看，这个价格，心理预期估计落差有点大，选择了放弃？
4、昨天对比白银，今天对比上证
可能这背后都是人性吧。要说人性的东西。大家可以点击左下角的阅读原文，赣锋上一轮和这一轮的走势对比。当然手机看可能看不清，复制链接到电脑上看。
4、白酒二季度业绩有点拉垮，特别是wly。环比有点没法看。
当然每年的2季度也是最淡的时候。
5、指数和市场。
市场今天刚好把几个缺口位都回补后就起来了，说的也是很巧的事情，上证又站上了年线，这个节点能稳住起来，然后出现一波反弹，再看后续市场如何走。
当然年线这个地方最好是能扛住并走高。最弱的模式就是反复在年线附近震荡，最终跌破，在上来确认是否有效跌破。但是实际上宏观和流动性暂时都不支持这样做。
叠加我们不是说gjd最近也是在买入支持，所以概率上不大。牛市也有2次回踩年线的走法。不过这次深证和创业板都还离年线很远，所以也没有太大问题。
现在的问题还是AI这块经历了这次业绩大考后，实际上大家对后续的业绩心里也都有数了，是否留下继续博弈三季度业绩，就看机构自己的态度了。
还是之前个人说的，大部分AI就已经不行见顶了，少部分的核心龙头，还能继续走高，这个只能说选股难度加大，当然可以采取一个最简单的模式，业绩也披露了，然后找选强者恒强的。
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