中报筛一下

• 公众号：杨长雍
• 发布时间：2026-07-14T17:16:02+08:00
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上一篇文章写到，如果美伊再度开战，要警惕石油价格上涨，因为市场过早定价了霍尔木兹海峡的畅通无阻，与实际情况有极大的偏差。昨晚石油期货上涨10%，这是对极低库存、海峡封锁预期和厄尔尼诺天气的综合反应。A股能源股表现也非常不错。

这次市场不一样的地方在于，黄金似乎没那么容易跌了，跌幅也没有之前那么深。之前美伊开战，海峡封锁，石油价格上涨10%的话，黄金股没有几个跌停板打不住。黄金什么时候会对通胀脱敏，而更加凸显出货币信用和避险属性呢？还有待观察，但我想最危险的时刻应该已经过去了。

中报是一个筛子，Ai股涨那么多倍，有的是有业绩支持的，有的纯粹瞎炒，还有的以当前业绩看估值已经在天上了，需要我们去辨别。我看了一些非常热门的品种，半年利润增长其实并不出色，估值呢在几百倍，说实话，比起紫金矿业赤峰黄金这种，无论是利润和估值，都差远了，含梦率很高。

近期科技股的回调都是做动量的趋势投资者卖嘛，涨过头自然回调也很快，暴涨后必有暴跌的。我们看韩股的波动，不是向上熔断，就是向下熔断，做错了爆仓应该很快。在Ai的大逻辑下，也许会出现一些品种跌出机会，但大多数品种我认为当下市值已经反应了，很难很难再新高。

关注战争进展，俄乌战争白热化，美伊现在还没有发展到炸石油设施，但如果继续下去，一旦伊朗感受到压力，可能不得不对曼德海峡下手，毕竟沙特和也门又干上了，甚至伊朗在再三警告周边国家不要为美侵略提供便利后，将打击阿联酋等国的石油和天然气设施，这对现在的市场将产生巨大的影响。

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