累了
- 公众号：柯中投研笔记
- 发布时间：2026-07-15T23:57:31+08:00
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大家好，我是柯中。
1、累了
早上发了个文，结果市场今天又是明显调整，具体原因可能和昨天晚上又有几个负面的消息被市场误解读了，一个是几个电芯企业联合要被控制产能的消息，这个事情是1个月以前的了，但是昨天晚上又被提及，说是确认，市场资金认为，下游产能扩产受限，影响需求，导致碳酸锂用量变小。
第二就是有人说是动力电芯适当的累库了一点，实际上7月份是个乘用车的销售淡季，这个小幅度累库一点很正常，去看看2月，4月这种车的销售淡季，都会适当的累库一点的，但是实际上库销比趋势一直是向下的，特别是储能的库销比，明显的都在持续走低。居然还有机构周末跑出来路演说不看好下半年国内的储能装机。实际上有些事政策需要，对应的装机可能4季度才会进度旺季。
所以真的是每天都在忙于解释。市场现在根本不看基本面，纯粹的一个资金博弈的市场，只是现在可能还没有跌透，空间上差不多了，但是时间上略微差一点。最迟如果下周还不企稳的话，这个时间节点就和上个周期对不上了。
2、长鑫明天申购
这个明天能申购的还是申购一下，中签率还是不错的，前面那个华润都有一点肉，这个大概率是有肉的，只是可能上市即顶峰的概率很大。
在怎么算周期，这轮我们存储的模组应该是算地道的周期了，而且就是今年，存储芯片那边可能会能坚持到明年底，但是已经有资金抢跑了。即使如此，模组也给了12-15倍估值，且还涨了大几十倍，而锂矿即使周期到27,28年只能给5-7倍？
3、矿子（中矿）
有人问这个今天出了个公众号文章，有个重介质分选+XRT智能分选”联合工艺，这个工艺应该是差不多半年左右可以落地，可以直接将200万吨的处理变成330万吨，这个直接相当于提高了65%的锂辉石产能，这样算下来，加上另外的200万吨透锂长石的产能，以及tanco的产能就直逼9.5万吨的量了，这个量在国内也算是真正意义上的TOP3了。
国外非洲那边好像不限制原矿的采矿量，所以这个选矿系统，完美匹配那边了，有人说如果大家都搞这个玩意，产能不得炸裂。实际上除了非洲好像都会控制原矿的采矿量。国内就不要想能上这个玩意了。原矿的采矿量卡死的，能超5-10%就是极限了。
当然这个工艺应该是特别定制的，不确定是自己搞的还是和第三方一起采购的，比较涉及到矿的识别和筛选，应该是要针对不同的矿种做区别。应该是一矿一个工艺。
4、AI上手机了
这个消息，今天阿里也明显大涨了一把，不少手机通过了备案。
5、湖南涨价
这个也算好像第一次这样明目的说要涨价了。一起都是磋商的，那么既然磋商，自然更多的都是下游说了算。这次不管你们要不要，就直接涨价了。
应该是看见了下半年的需求，直接硬气了一把，实际上整个中游都硬气一把的话，整个行业的盈利水平就能更好了。目前中游正极材料的估值已经是有点离谱了，只有6-8倍PE，而PS只有0.4-0.8倍，这个是当夕阳产业去比也不至于这样。
6、M1，M2数据
今天公布了这个数据，略微不太好，稍微扩大了一点。如果有2-3个月连续扩大的话，这个就是有点锁紧的表现了。需要继续观察一下。
7、市场和指数。
现在很多板块和指数已经有点脱钩了，至于指数涨不涨跟板块涨不涨已经没有太大关系，全看量化的心情，能轮动到就轮动的到，轮动不到也是只能等。
市场上最近流行明显的就是AI红利逻辑， 所以AI跌了，红利就起来了，这个是AI自己设定的策略和因子，所以盘面上也能明显的感受出AI和红利的蹊跷板效应。
另外关于AI，我们前面也表达了观点，90%以上的AI全部是要腰斩还要多的，少量的核心龙头，或者业绩还能持续超预期的，还有高点，虽然这一波AI这次中报预告后，很多个股的估值也就是30-50倍，硬要说的话也不算贵。但是现在的市场流动性，看看市场上个位数估值方向和超跌的方向有多少，就知道这些有多贵了。
增速再好，核心流动性还是很关键的。
指数暂时还在年线上面，问题不大。
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