台积电
2026-07-14
判断：看多 论据：长安卫公内参记录，台积电 2026 年 6 月收入 140 亿美元创历史新高，同比 +57%，年初至今 +36%；2026 年 Q2 收入 402 亿美元，同比 +34%、环比 +12%，超出指引 1.5%。 证伪条件：若 2026Q3 收入环比转负，且后续资本开支/先进制程订单指引低于市场预期，则高景气判断需要修正。 原文路径：长安卫公 - 0713投资内参 - 3262741015-2247490875_1
2026-07-17
判断：看多 论据：26Q2营收402亿美元、同比增33.7%，净利润约7066亿新台币、同比增77.4%；Q3营收指引446-458亿美元，全年美元收入增速指引从超过30%上调至超过40%。 证伪条件：若Q3营收低于446亿美元，或毛利率跌破65%且全年收入指引下修，则景气判断需要修正。 原文路径：长安卫公 - 0716投资内参 - 3262741015-2247490921_1