2026Q2 公募持仓快照
核心变化
- 主动偏股基金股票仓位约 85.73%-86.2%，A 股仓位升至约 78%，港股仓位明显下降。
- AI 硬件成为史上最集中赛道之一：一凌口径配置/超配为 54%/30.4%；中金口径电子单季加仓 21.3 个百分点。
- 龙头集中度显著上升：中金口径重仓前 100 家公司占比由 55.4%升至 68.2%，前 50 家由 42.8%升至 55.2%。
- 港股公募持仓由 8421 亿元降至 6491 亿元；主动偏股基金港股占比由 22.5%降至 15.1%。
- 结构上增配电子、通信、半导体与技术硬件，减配新能源、消费、医药、有色及港股互联网。
风险提示
基金负债端仍在净流出，集中持仓需要新增申购或盈利兑现维持；同一基金季报的不同统计口径存在差异，应看趋势与量级，不机械比较小数点。