斯托伯

价值取向的宏观/大宗投资者，公众号”斯托伯的天空”。本节点为蒸馏对象，文章库见 斯托伯 · 索引，思维框架见 Skill situobo-perspective。

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法律出身、做过资本市场投融资的价值投资者。主战场=黄金股 / 电解铝 / 磷化工 / 能源（原油·煤炭），跨 A 股与港股，明确不碰科技/AI 个股。核心框架：主逻辑优先 + 供给侧瓶颈 + 货币信用贬值锚 + 产业链传导 + 风险第一 + 仓位管理体系。

核心心智模型（摘要）

1. 主逻辑优先 / 跟着最强的逻辑走（忌刻舟求剑）
2. 供给侧瓶颈 / 稀缺性优先（核心镜片：供给硬天花板才配置）
3. 货币信用贬值锚 / 股市是货币现象（看美债规模而非实际利率）
4. 产业链传导 / 资本接力（黄金→铜铝→化工→制造→消费）
5. 见顶=综合判断（量价+估值+景气度+大盘位置）
6. 资金偏好 vs 基本面二分（A 股弱效市场解释器）
7. 仓位管理是体系（被动均匀化，切换是风控副产品）

代表标的

黄金股（招金/赤峰CF/紫金）、电解铝（云铝/神火）、磷化工（川恒/云天化）、原油（中海油H）、煤炭（陕煤）。看空：氧化铝、科技/AI、白酒（茅台除外）、锂矿。

我的判断

（待补充）

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