如何管理仓位，加仓的几种思考方式和策略，如何设置止损！

来源：Rhino 投资教学库 · 会员第3期 · 视频转写稿（非 AI 笔记）

仓位管理、加仓的几种思考方式与策略、如何设置止损 本篇不在学习书房静态站收录范围（那 66 篇是 AI 图文笔记），无 #slug 深链。

转写正文

00:02 分享个人投资理念，鼓励独立投资思维。大家好，欢迎收看视野环球财经的youtube会员专享视频。今天是咱们会员视频的第三期节目，同样还是和大家来谈一谈关于在投资思维以及投资理念上的一些最基本的概念。这些概念，可能大家平常的时候并不太关注，或者说也不太在意。但为什么我要在我们的会员视频的前三期节目里边不断的去讲这些东西呢？而没有去设计一些更加具体的层面，包括如何做趋势，如何做波段，如何去确认买卖的点位等等。

00:36 实际上如果你在市场上没有一个非常正向的思维，没有建立一个非常基础的投资模型。那么你很难说掌握了任何一项最基本的技术之后，你能够正确的使用它。因为你连这个地基都没有打好，你再从上面去建高楼，这个楼是容易塌的。所以今天咱们这期视频还是和大家来探讨一下，一个非常关键的问题。这个问题也是很多朋友在投资过程中非常迷惑的一个地方，叫做仓位的管理技术以及加仓的几种思考方式和策略，包括如何去设置止损，这些东西都是比较实用的。好，那我们就开始今天的节目。

01:20 首先我们来看一下什么是仓位。很多的朋友，我不知道咱们的这个会员朋友的这个基础是什么。我相信有很多的新手朋友并不清楚仓位是什么，所以我快快的带过这个概念。比如假如你有100万的资金，那么你买入10万，那么总仓位就是10%，那么叫一层仓位。如果你买入了50万，那么总仓位就是50%，叫做五层仓位。你要是买入了100万，那么总仓位就是百分之百，叫十层仓位，也叫做满仓，这个就是仓位。当我们谈到仓位的时候，指的是你投入到市场上的资金占你总资金的比率，这个叫做仓位。

02:02 好，来看下个问题。那么仓位我们平常在说什么轻仓、重仓和重仓的时候，一般我们指的都是多少的仓位呢？我这里大家记住，我这里说的是像正股类的这个投资，轻仓、中仓和重仓。这里并没有涉及到期货，没有涉及到期权，没有涉及到杠杆产品，说的都是目前的正股正常的买卖股票的这个仓位的术语。轻仓通常都指的是30%以下，中度仓位指的是30%到60%。

02:33 那么重仓通常我们说指的是60%以上，这是一个比较粗略的划分。但是当我们平常谈到的时候，比方说你是什么仓位，你说我是一个清仓，或者我是一个底仓，对吧？有人说我是一个20%的底仓，我是一个清仓30%的仓位。有人说我是一个50%的一个中度仓位，很多人会说我是一个70%的重仓。所以当你说到自己的仓位的时候，你描述的应该是一个相对准确的那你不能描述说我现在有30%的重度仓位，那你很显然这个是不太对的。从正股的策略上来讲并不对。但是如果你是做期权，你说你如果说你有这个30%的仓位，那当然是重仓了。我这里说的是正股。

03:17 今天咱们为了把这个概念说的稍微相对小一点，解释的相对清楚一点，所以没有加入特别复杂的概念。所以轻仓、中仓和重仓大家理解。好，来看这个话题。这个地方是非常重要的。我跟大家讲一讲我们为什么要去管理仓位。很多人在进场的时候经常会说，我这个重仓买了什么？我这个满仓买了什么，我梭哈买了什么，我看好什么股票，看好什么价格，然后我就一次性买入，我这个就要挣大钱。

03:49 很多朋友都有新手朋友都会这样，他们对于仓位是没有理解的，而且不清楚为什么要管理仓位。他们脑中第一个想法就是我只有把我现在所有的资金全部投进市场，我才能挣得更多。这是很多新手朋友犯的一个最常见的错误。他们只想着我钱投入的进去以后，怎么样挣得更多，挣得更快。他们通常不太理解这些钱投入进去以后，你投入所有的资金以后，可能会赔的更多，甚至永远永远没有办法翻身。

04:25 为什么要去管理仓位？第一，我们要知道股价的波动具有高度的不确定性。我这里面四句话全部都是可证实的可证的。就是说他是这四句话，全部都是非常准准准确的4句话，不需要有任何的这种争议的话，大家一定要记住这四句话。第一，股价的波动具有高度不确定性，非常不确定。第二句话是股价下个交易日的走势不可预测。不管你用什么样的方法，比如今天的股价是100块，那么明天在交易过程中，它是最终走到了110块，还是掉到了90块，是没有办法预测的。这个地方是大家最容易模糊的地方。

05:12 很多人会说股票不可预测吗？不是有各种各样的方法，包括什么技术分析，包括基本面的分析，包括估值体系，包括还有一些其他的什么消息等等。怎么能够不可预测呢？应该是可预测的。

05:26 如果股票市场是不可预测，那我们在这个市场里边在干什么呢？不都在赌博吗？其实股票市场的股价的波动，它是一个随机波动的数随机波动的数。那么我们为什么要去参与市场？既然它不可预测，我们参与它干嘛呢？我们参与市场是为了去把握相对概率较大的获胜的可能性。我们学习技术也好，学习理论也好，学习估值也好，是为了把握一个区间，是为了在某一个时段我们能够占有相对较大的优势。这个时段有可能是几个小时，有可能是几天，也有可能是几年。

06:10 我们可以预测的是它的一个趋势大概率的波动范围，但是我们没有办法准确的去知道他大概会走到这个几块、几毛、几分，还是说向上走几块，还是向下走几块，没有人能够预测。如果你在市面上有人告诉你，他有什么方法能够非常准确的预测行情的走势，行情的判断，那么这个人一定是个骗子，大家记住我这句话非常的重要。股价是不可预测的，所有金融市场的价格波动都是不可预测的。下一秒钟不可预测，下1个小时不可预测，下一分钟下一个题下一个交易日也不可预测。你不能准确的知道它能够涨到什么时候，跌到什么时候，它是随机波动的这一点你一定要从心里边要强调，不断的告诉自己，学习方法只是为了增加我们在某一个区间的获胜的概率，某一个周期获胜的概率而已，只能够增加我们获胜的概率，不能够决定我们最终是不是一定赢，还是一定输。

07:14 第三句话，人一定会犯错，甚至会连续的犯错，这是我们要知道的。我们要去管理仓位，就得要承认自己是会犯错的。而且我们有可能猜硬币，连续的你说你一次猜错，有可能你连续三次猜错，或者连续五次都要猜错，一定会出现这样的情况，没有人猜硬币能够猜到准确的，每一次百分之百都是准确。能够赢一辈子，靠运气赢一辈子，这是不可能的人，是一定会犯错的。所有的人人无完人，不管是投资大师也好，还是投资新手也好，都会犯错，甚至会连续犯错。

07:51 第四句话，我们之所以有上面的三个这种原因，股价具有高度不确定性，股价下个交易日的走势不可预测。人会犯错，所以我们必须要用仓位管理提升自己的容错空间，要给自己预留下补救的余地。这是我们为什么要去管理仓位好吗？所以当你知道了这几句话了之后，你可能就会理解了。仓位的管理是为了给我们增大容错空间，在我们犯错的时候给自己留有余力进行补救，让我们不至于一步就踏进了深渊，从此再也无法翻身。

08:30 讲完这个，我给大家讲一个例子，大家知道赌场为什么要设置单次的下注上限吗？比方说在全球的正规的赌场里边，你进去以后不管什么样的游戏，它在赌桌的上边会有一个下注的上限的一个牌子，或者是有电子技术牌，或者是有其他的物理的指示牌，或者是有其他的指示等等，总之他会告诉你这张桌子单次下注的上限是1000块，还是1万块，还是5万块，还是10万块。他会告诉你或者是100块，单次下注不是累计，是单次。那么他为什么要去这样做呢？是因为怕赌客输的太多了吗？我不知道大家有没有思考过这个问题，其实他不是说怕赌客输太多了，赌场打开门做生意，他不怕赌客输的多，你说的越多越好。

09:20 其实赌场设置单次下注的上限就是在做仓位管理。赌场在对自己的仓位进行管理，他对自己每一次可能会输掉的筹码设定了一个上限每一次会输掉的筹码设定了一个上限，为什么？因为这是一个风险管控。

09:39 我们可以假设一下，如果没有单次下注的上限，没有这个仓位管理，可能会发生什么？可能会发生一件非常恐怖的事情，就是如果赌场价值一个亿，这个赌场价值1亿美金，所有的资产这个时候来了一个资产是他1000倍的人，有1000亿美金去了他的赌场是很容易。如果没有下注上限，很容易很轻松的就能够把这个赌场给赢走。在公平博弈的前提下，能够把这一亿赢走，把赌场给赢下来，那么赌场就破产了，或者赌场就被这个赌客赢走了。所以他这个就相当于什么？就相当于是满仓被套了，或者是完全的失去了本金。

10:23 那么赌场会允许这样的事情发生吗？不会的，所以他们会靠单次下注的上限。管理自己的仓位来限制自己单次的亏损。

10:33 然后他们靠靠什么挣钱的？赌场靠的是在每一个赌博游戏上的庄家优势，来获得长期稳定的收益，这是赌场的生意经。每一次所有的赌博的游戏，赌的赌局，庄家优势就是赌场的胜率，每一次相当于都是什么呢？对他们来讲都是有利的，对于赌客来讲都是收益为负的游戏。

10:58 你每次向市场上赌桌上投入100块钱，都会亏损几毛到几块钱不等。这是由于他的这个数学上的，由于这个概率这个游戏的概率决定的，它是一个负收益游戏。赌场赢的是什么？赢的就是这个赢的赚的这个钱就是长期不断的通过累积天量的下注和不断累积天量的交易额，从中的赚取这些庄家优势，通过他来挣钱。所以赌场不会允许自己的单次仓位过重，不会说给这张赌桌能够是没有上限。让你随便一次压一亿也好，压2亿也好，那他赌场根本就开不下去，很快就会破产，很快就会被别人赢走。所以我们要知道在这些地方，赌场也是靠仓位来管理自己的最大亏损的。所以你也是一样，要靠仓位来管理自己的亏损好吗？

11:54 好了，如果我说到这儿，你可能还不明白我们仓位怎么去管理亏损，那么仓位和我们的亏损有什么样的关系？我给大家看一个最直观的表格，如果你是满仓有100万，在某一个价位你买进去了。如果你满仓亏损5%，你要去回本100万。比如跌了5%，你要跌到了95块，对吧？你需要去回本，涨到100块，涨幅要是5.3%。

12:23 如果你跌了10%，你回本涨幅需要11.1%。如果你跌了15%，你涨幅需要17.6%。如果你跌了20%，你回本需要25%。

12:35 实际上大家看到没有回本需要的涨幅要超过满仓亏损的这个跌幅。也就是说你跌的很少，但是涨的要很多。我们所以我们为什么会说在市场里边，金融市场通常都是跌的更快，涨得更慢。如果你是满仓的情况下，可能大家看到这儿还不觉得有什么说这个其实差别也不太大。

12:57 好，我们接着往下看。如果是这样，当你的满仓亏损幅度达到25%的时候，你回本需要涨33%。当你亏损达到30%的时候，你需要42%，亏损40的时候需要66.7%，亏损50的时候你涨幅需要百分之百，亏损60的时候你需要150%。

13:17 那么你亏损达到90%的时候，你回本的涨幅需要900%，需要涨九倍你才能够回本。大家看到没有？当我标红的箭头的这个地方，25%开始向下，每亏损一些幅度，后边的这个回本的涨幅都是成一个线性的快速增长的。意味着什么呢？意味着你满仓被套的越多，你回本就变得越来越困难，到最终就变成了一个几乎是没有办法回本的事情。

13:51 我们说市场上有多少股票能够被套了50%之后，你很快能够涨一倍，涨百分之百。涨回去的多吗？不算多，特殊情况可能会有，但大多数情况下都不太多。他要是真能够跌下来了50%，公司安然无恙，各方面都很好的话，他就不会跌这么多了，对不对？他就不会说跌了50%再涨回百分之百了，通常都是有些问题的。

14:13 同样你要是跌了百分之六十七十，跌了90%，你要涨到9倍才能涨回来。你觉得这辈子还有解套的希望吗？很显然有很困难，机会很渺小。这个就是什么？这个就是说我们在仓位，如果你满仓进去的情况下，会出现的一个大问题。就是把自己可能要置于一个非常被动的境地。导致你的投资由开始一进场的一个瞬间，可能就导致了未来的几个年或者几个月甚至几年的亏损，永远无法解套，很多人都是这样，所以这就是因为他们不懂得去控制仓位，喜欢在一些地方重仓去做，重仓去追逐所谓的利润。没有考虑到当市场向相反的方向运行的时候，他们所面临的亏损和风险。

14:59 好，我们接着往下看，了解了这个之后，我们要了解一下在建仓的时候几种思维方法。我这里说的这个思维方法指的是这个正股建仓，也是没有涉及到像期权、期货、高杠杆的这些产品的。指的是正股股票类的建仓的思维方法。因为这些是属于正常的容易理解的那些杠杆产品的。实际上你要带着杠杆以后，就要更多的杠杆思维去考量，而不在咱们今天的这个讨论范围之内。首先正股建仓的几种思维方法，第一种思考方式就是估值思维，风险前行。就是你通过估值体系去了解一家公司的股票目前是合理还是不合理，要把这个风险考虑在前方，考虑在前面，来确定自己投资这家公司的仓位的大小。

15:55 比如价格接近合理，估值既不高太多也不低太多，那么你就可以多分配仓位。为什么说既不高太多呢？因为高太多代表什么？代表有水分，代表它未来的成长性。可能股价已经被吃掉了，你买入的时候是一个相对较贵的这个价格，所以不合理。你要是多仓位进去之后，很有可能价格回调的时候，你暂时被套。尽管未来还会涨回到这个位置上，但是你损失了这一段的利润，那么你也浪费了资金效率和时间。所以不能高太多。

16:27 为什么也不能低太多呢？如果一家正常合理估值的公司，长期运行的比较良好的情况下，低出合理估值太多，一定是出现了一些问题，这个问题也许是隐藏在水下不太容易被发觉，或者说不太容易被我们平常的小散户发掘的一些问题。等他哪一天真正的新闻报道出来的时候，就会出现一个较大的雷。这种雷，你可能当时并不清楚，以为自己是吃到了这个，叫做什么呢？占了便宜，跌了很多的时候买的以为占了便宜，结果实际上是什么？实际上你是吃了大亏，你是把这个雷也给买进去了，所以价格接近合理估值要多分配仓位，指的是相对合理，在平均水平左右幅度摆动不远的情况下，你作为价值投资常识的情况下，是可以去尝试适度的多分配仓位的。

17:18 第二种是大幅高出估值热点明星股，你必须要低仓位和适度的参与。比如说有一些这种市面上在某一个时期之内都在炒，对吧？因为很明显它的估值已经是价格已经高出估值非常多了，随便肉眼一看就能看出来，而且远远的超出了实体市场的整体的估值和整体市场的这个运行热度。像这样的股票有没有上涨的幅度？有，但是你要用以小博大的思维去做它，低仓位适度仓位，适度的参与。

17:53 第三点是企业暂时未盈利无法估值。但是市场在业内觉得它可能是一批黑马，他可能预计它有高成长性。那么这样的股票也同样应该是用以小博大的思维，可以尝试低仓位去参与它。但前提是你要经过比较细致的研究，了解了这家公司的成长的轨迹和可能性之后，低仓位参与它。如果你本身不了解，人云亦云，别人说这家公司未来会很值钱怎么样，你跟他去投钱，相当于你这个钱还是更多的是用所谓的这个是要赌运气。所以还是希望大家能够自己要去多研究这些未盈利的市场，有预计高成长性的公司，低仓位适度的参与。

18:39 第四类就是像破产股，爆出了破产消息的股票，包括像新股，新股什么呢？比方说这个面值在一块钱以下的股票，甚至有时候我会建议大家是面值在五块钱以下的股票，大家尽量都要不参与，不参与这些股票，因为它的这个股票的面值太低。需要的这个整体市场的市值也比较低，是很容易被市场操纵的，或者说不是人为操纵，不是故意操纵。但是由于整体的市值太少了，流动性有限，那么稍微大一点的资金进场之后，就容易对市场造成冲击。它的股价波动可能会非常的大，非常的剧烈。这种股票风险很高，尽管他有很高的盈利能力，有可能会像之前的赫尔兹一样，对吧？赫尔兹这边也是几个星期翻了十倍，但是这种情况可遇而不可求，你不能够去重仓和高仓位参与，你只能够是低仓位。所以我的建议就是不参与或者是低仓位去参与这样的股票，破产股、限股的。

19:43 好，这是从估值思维来看。那么我们从数学思维来看，从筹码均衡的思维来看，有哪些方法呢？第一种就是从定投的方法。定投是什么意思呢？就是在在固定的时间投入均等或者是不等的资金，去拉长时间的维度，通过这个时间的维度去吃掉公司，企业或者说经济成长中的这种红利，这种思维。很多人用来投基金，投指数等等，都是使用定投的方式。

20:14 为什么说有均等和不等的资金呢？均等的你就投入相同的这个资金，比方说每个月你都投了一样的额度，那么不等是为什么呢？是因为有的人在定投的时候加入了仓位的思维。比方说当指数运行的很低的时候，已经是低于历史的平均水位的时候，平均值的时候，这个时候他就会去干嘛呢？会去加大自己的这个仓位，定投的这个可能它就会变成什么呢？变成以前的，比如说1.5倍两倍的资金投入进去，第一位他可以多加一点。高位的时候它少一点，这个方式有一些变化。

20:48 但总体思维就是用定投的方式，靠时间的维度去控制自己的整体筹码成本，不太去管在短时间内股价和市场的变动，因为这个里边相信的是什么呢？相信的是整体的指数和股市总永远是向上走的，这个逻辑的前提是指数是永远是向上去走的。你包括你看美股对吧，从这个从历史上来看一直都是向上走的。所以你投指数，你投的指数基金，用这种方式，你就可以在长时间内获得比较好的一个回报。但这个时间要非常的长了，通常都是几年几十年，十年几十年祭的这种情况。

21:31 如果你不是做定投的，那么你有什么样的一个建仓思维呢？比方说第一种叫做下面我们把它写到一块的，这几个是属于一类的，叫做金字塔加建仓。第一种因为我这里说的都是建仓，一会儿会说减仓金字塔的建仓，比方说4321这种方式是比较常见的，这种叫做什么呢？就是这金字塔下面大上面小这种变化，这种加仓的建仓的方式，第一次的建仓的点位是非常重要的，就是这40%的仓位非常的重要。你要找的一个点位，一定是要找一个非常稳妥的，在估值合理范围之内，或者说你要是做价格投机的话，在一个相对概率非常大的一个上行区间，或者说一个价格波动区间去做这个仓位。你不能够轻易的就把40%的仓位直接打进去，这是风险非常高的一件事情。当然为了把这个风险降低，你可以把它变化为22321，20%仓位，20%仓位，然后30 20%和10%以这种方式去建仓。

22:41 这个后面的什么4321指的什么？指的都是你在这个整体的整体的仓位，不管是上涨还是下跌的过程中都是这样。比方说40%的仓位，市场开始上涨上行了当你达到了一定的这个盈利额度40%以后，又来到一个价格区间的时候，然后乘胜追击，加入30%的仓位，然后不断的往上加，累积获得更多的收益。

23:07 同样如果40%仓位第一次进去的时候，价格开始下跌，那么你采取在下一个支撑位或者再加一个新的一个估值的位置去进行买入30%的这个仓位，去摊薄你的平均持仓成本。但是所以这个第一次40%的仓位就显得非常重要，它一定不能过高，位置一定不能过高，过高之后，非常的被动，你很快就会满仓，很快你就会把仓位加满，因为它会不断的下跌，下跌的幅度很大的情况下，你一加仓，对吧，你就会把仓位加的非常的快，很快就让自己在一个中间偏高的位置变成满仓了。所以这种方式虽然能够在上涨的过程中很快的获得盈利，但是在下跌的过程中，如果初次仓位建仓的位置不好，很容易出现较大的亏损。

23:54 那么你呢，如果不是那么激进，你可以变化为22321，这种方式相对来说更加的保险，那么第二种方式，就是矩形建仓333，这种方式是一个非常均衡的一个仓位方式，进可攻退可守的一个方式，为什么要留个一呢？留一激动，你看333是90%的仓位，为什么要留个10%呢？这种仓位通常留留10%。从我有时候从我个人来讲，我举个例子，我个人是几乎是从来不满仓，不满仓就是说我最高的仓位只有90%或者95%，我不会满仓，我永远不会满仓，在任何情况下，再大的牛市我也不会满仓。

24:36 为什么？因为我留下这5%到10%可以用来救命，用大家说救什么命？救命是救，既然说救命，那一定是发生了你预想不到的情况，你预料不到的任何的情况都可以用来救命。因为这10%的资金很重要，非常的重要。这是我的一个投资习惯。大家可以根据你个人的投资习惯来确定你是否要留，你不留的话找机会也没有问题。但是我只是告诉大家，我会去留。我投资了这么多年形成的习惯就是我永远不会满仓，永远我不满仓好吧。

25:09 然后到第三个是属于倒置金字塔式的这个建仓，就是初次的仓位比较低，用1234的方式去加仓。那么这个的问题就是容错率，这种加仓方式非常的高。但是如果你在相对来讲，第一个位置，你就会相对要粗略一些。初次建仓的位置，10%的底仓位置就可以不用那么的卡着这个所谓的支撑，或者是估值一定要到最低最合理的时候再去做。你可以尝试什么呢？先建个底仓对吧？往上走可以吃点利润，那么往下走，下面稍稍一补仓，均价就拉下来了，很容易解套，也很容易再次获利。

25:50 这种方式的缺点就是如果你第一次加仓的位置之后，行情快速就上行了，正好朝着对你有利的方向发展，你的获利会比较少，会比较少。这个时候你会着急，着急的你会把更多的仓位追加进去，容易追在相对高位。所以这种方式容错率虽然是较高，但是在后期仓位的管理风险上需要的技术水平更高，需要对于市场的把握精确度要更高。

26:18 这种方式后面也可以变化为12322，所以这也是一种方式，根据你的不同的个人的投资习惯，从我个人来讲我用的比较多的是什么样一个方式呢？是用的这个下面的B金字塔建仓的22321，这种方式我用的会比较多一些。22321就是金字塔建仓这种方式，我通常多数都会用这样的一个情况。当然我最后那个1可能就没有，我只有这个2232，最后10%我都会留下来。好吧？这个是从数学筹码均衡的角度的几种建仓思维。

26:54 很多人可能会问了，说建仓了以后，减仓怎么办呢？比方说盈利的减仓和亏你的减仓怎么个减法呢？好，我们来看一下正股的减仓上分为两种，止损和止盈对吧？止损的减仓和止盈的减仓，止盈的减仓我告诉大家，不在咱们今天讨论的范围之内。为什么？因为止盈是一个另外的一个体系，什么样的情况下止盈，多少比率止盈，它是另外的一个单独的体系。涉及到你操作的这种行为模式，以及你的这个预期，还有时间周期等等，我会单独拿出来再跟大家讲关于如何设置这个止盈，应该如何去做的问题。这是我们单独会在未来的这个会员节目里再继续讲。

27:40 今天讲的是止损，正股的止损，止损相对来讲就要更加严格，也更加纪律性，更强正股类的止损。你必须要保证总仓位控制在25%以内，也就是说你最大的亏损应该是25%，为什么？因为刚才我给大家看过那个表，对不对？如果你超出25%的总仓位的亏损，那么你回本起来会变得非常的缓慢。如果你没有资金的话，你所有的资金已经投入了百分之百仓位，回本会非常的慢。所以正股类总仓位一定要控制在25%以内。

28:16 到了这个额度，到了这个位置，如果市场没有好转，你也看不清市场，看不到任何的方向，不要心存侥幸，你应该及时止损离场。当然如果是你在更早的时候已经发现了行情下行的趋势，会产生更多亏损的情况下，其实你不用等到25%很早的情况下破位下行，中间这一段亏损你不需要吃，不需要硬扛，该止损该减仓的时候就要减仓，降低你这个总亏损的这个速率啊，这是大家在前面没有到达25%的时候就应该考虑的事，但我这里给了大家一个底线，就是总仓位控制在25%以内，为什么？因为这样会让你在这个市场上活得更久，会让你在这个市场上能够存活更久，而不是很快的就被市场淘汰出去。因为当你跌幅控制到了25%以外，30、40的时候，你再想去回本，那是遥遥无期的，那是遥遥无期的，所以大家要遵守这个纪律。

29:17 当然这个只是我个人的一个经验了。至于你是不是愿意去扛，愿不愿意去按照这样的情况，刚才我给大家看了这个表格上的这个情况去理解，那是大家个人的问题。但是我把这个经验分享给大家。

29:31 如果你是做期权期货，还有五倍以上的高杠杆的产品。你单次开仓不管你开了多少仓，不管你的仓位是多少。但是如果你的亏损幅度，单次亏损的幅度已经占到了总仓位的5%，那么这是最大幅度，你必须要止损，你必须要止损。所以这个就会涉及到更多的盈亏比的问题。你开仓的点位向下止损的幅度是不是已经超过了5%？超过了那么这个位置你就不能够开仓，你就不能够开仓。如果这个位置是在5%以内，你去博一个8%的收益或者6%的收益OK，那这个位置就可以开仓，所以这是一个时机的问题，盈亏比的问题。

30:14 为什么我们说像期货期权这些杠杆产品，五倍以上高杠杆产品都要控制在5%以内呢？因为杠杆类的产品它的这个波动率非常的高。如果你每一次都让自己亏损10%，那不好意思，你没亏不了几次。我刚才说了，人会犯错，而且会连续犯错，很快你的本金就会被消耗殆尽，那么你也就被永远的踢出了这个市场，除非你再去筹措更多的本金。当然这个问题，这就是后面的问题了。所以这是两个硬性的规定，正股控制25%以内。那么杠杆类产品单次的亏损，不管你投入的仓位是多少，但是单次亏损的总仓位要控制在5%以内。这都是为了保证大家能够在市场上永远长久的活下去的一些铁律。

31:06 我们说市场里边挣钱的机会非常的多，市场其实并不是比单次谁挣得更多，而是比谁能够活得更有，绝对不是说你一天我说我挣了百分之百200%，我靠运气挣了200%。未来你会靠实力把200%全部都回吐回去的，因为你不知道你是怎么挣的钱。你以为运气是你的技术或者是你的认知挣的，其实不是，是运气给你的。如果你不能正确的去理解这个市场，你今天挣的钱，只要你一天不带着你的赢了钱离开市场，那么未来你会吐回去的。

31:41 这个市场的28定律是普遍存在的，它并不是一个非常稀罕的事儿。所有的人大部分的人，包括咱们会员节目里听节目的所有的朋友，大家大多数的人最终都会成为那800分之80 80的亏损的人。这是一句非常听上去很残忍的话。但是我告诉大家真的是这样。因为即便我教给了大家，给大家讲了这些最基础最重要的理论，但是在实际操作过程中，你没有办法遵守纪律，因为你控制不了你的投资心态。因为你有贪婪、有欲望，你有恐惧，所以你会干嘛？你会经常在操作过程中失去了方向，乱了分寸。

32:23 好，这个就是我今天带给大家的第三期会员节目，希望对大家有所帮助。好，咱们今天的节目就到这儿了，回头会找时间专门来谈关于止盈的问题。好，我们今天的节目到这儿，咱们就下期会员视频再见。